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龙溪股份研究报告:东方证券-龙溪股份-600592-携手中航,前景广阔-090515

股票名称: 龙溪股份 股票代码: 600592分享时间:2009-05-15 08:58:21
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 周凤武,张帆,安倩
研报出处: 东方证券 研报页数:   推荐评级: 买入
研报大小: 364 KB 分享者: ps****q 我要报错
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【研究报告内容摘要】

􀁺  公司公告非公开发行股票预案。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】非公开发行对象为中航投资控股有限公司,中航投资是中航集团专业从事投资和资产管理业务的全资子公司。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)此次发行数量为3,000  万股,中航投资控股有限公司拟以现金出资23,880万元认购本次发行的3,000  万股股份,每股价格为7.96  元,所认购股份自发行结束之日起36  个月内不得转让。
􀁺  公司实际控制人未发生改变。此公告迎合了前期市场的传言。中航投资通过认购公司本次发行股份持有公司3,000  万股股份,占发行后总股本的9.09%。而公司第一大股东漳州机电在原持股数量不变的情况下,占发行后总股本的28.54%,仍为公司第一大股东。本次发行后,发行人的实际控制人仍为漳州市国资委。
􀁺  中航集团参股创造协同效应。轴承是航空产业链中必不可少的机械基础件。中航投资及股东单位中航集团一直尝试进入轴承制造业。通过本次对龙溪股份的战略投资,能够将龙溪股份在轴承生产、营销方面的经验与中航集团强大的研发能力相结合,形成优势互补,发挥良好的协同效应。中航集团是由中央管理的国有特大型企业。集团公司设有防务、运输机、发动机、直升机、机载设备与系统、通用飞机、航空研究、飞行试验、贸易物流、资产管理等10  大产业板块。
􀁺  关节轴承市场前景广阔。龙溪股份是国内最大的关节轴承制造商和出口商,国内市场的占有率达65%--70%,国际市场的占有率达13%左右,关节轴承品种达3000  多种,居世界同类厂家第一。公司的关节轴承产品关节轴承广泛应用于新能源(风电、核电)、航空航天及军工、铁路机车(含高速列车、动车组)及轨道交通、钢结构建筑和路桥、大型特种工程机械、重型汽车、水利水电、冶金矿山等行业。公司拟将募集资金全部投资于特种关节轴承技术改造项目。本次发行完成后,公司的生产规模、生产技术和产品附加值将得到有效提升。

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