■  博越和帝豪GS放量，公司6月汽车销量强劲增长41%    
        ■  远景X6上市拓宽SUV产品线，帝豪GL上市提升老产品竞争力    
        ■  产品导入速度快，新车型成功率高，公司研发能力日趋成熟    
        ■  维持买入评级及目标价5.20港元    SUV和跨界车销量强劲增长  吉利汽车6月销量为4.7万辆，同比增长约41%，按月环比增长约2%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上半年销量为28万辆，同比增长约11%，完成全年销量目标60万辆的47%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）6月销量增长主要动力有：（1）博越月销量攀升至8.1千辆，SUV月销量同比增长64%；（2）新帝豪销量1.6万辆，同比增长46%，新远景9千辆，同比增长32%；（3）博瑞销量3.3千辆，环比略降，主要是部分产能转移至需求强劲的博越所致；（4）新上市的跨界车帝豪GS月销量攀升至4.6千辆。  博越上升动力充足，帝豪GS产量爬坡快  博越上市至今累计销量1.9万辆，仍未完成前期累计销售订单量的4-5万辆。博越的订单需求量巨大，但产能仍然供不应求，公司已临时停止接收新订单。博越产能爬坡速度符合我们预期，预计9月春晓工厂博越产能提升到1万辆左右，同时宝鸡工厂逐步投产后，博越产能瓶颈有望缓解。年底前如果两个工厂提产顺利，博越月销量可能达到2万辆。我们估计帝豪GS累计订单接近3万辆，由于在临海工厂生产，暂时没有产能瓶颈，并且该产品目前基本没有竞争对手，因而供需两旺导致销量提升比我们预期更快。我们估计帝豪GS年底前月销量有望攀升至7-8千辆。  远景X6及帝豪GL上市再添增长动力  公司将于7月推出性价比高的小型SUV远景X6，将进一步拓宽公司SUV产品线。根据互联网公开资料，产品动力采用1.3T+8速CVT或1.8L+6MT两种动力。远景X6将替换老化的SUV车型GX7，前者比后者在外观、内部空间、内饰和动力性能方面有明显的提升。帝豪GL将在第四季度上市，属A+级轿车，在原帝豪EC7基础上加长，与旧款相比内饰更加年轻化，外观更为时尚，动力性能有进一步提升。今年内公司先后一共推出四款新车型，过去的两年公司每一款新车型均大获成功。新产品导入的速度和成功率显示吉利在研发能力方面越来越成熟，长线增长动力充足。  盈利预测及估值  我们维持买入评级以及目标价5.20港元，相当于13.1x  FY16E  P/E或10.4x  FY17E  P/E。