主要观点:
一、海外方面:“英国退欧”事件悲喜转换,提防余震。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】关注7 月海外央行动向:英央行、日央行以及美联储
近两周“英国公投退欧”事件一直成为海外市场波动的焦点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)英国政府留给市场是一个将要辞职的领导人和近期不会触发里斯本条约第50 条的信息,海外市场连续2 个交易日大跌,英镑大跌。随后,欧盟六大创始国联合敦促英国从速落实退欧决定,希望消除不确定性,不排除后续强制启动英国退欧程序。海外市场在宣泄之后逐步归于平静,海外市场反弹源于“宽松预期”的升温,建议密切关注“7 月8 日披露的美国6 月非农就业报告、7 月14 日的英国央行议息会议、7 月26 日的美联储议息会议、7 月28 日的日本央行会议”等事件。
汇率方面,英镑回落,日元、美元被迫上升,人民币兑美元本周下跌0.65%, 频繁刷新五年半低位。年初至今(7 月3 日),人民币兑美元贬值2.52%。
二、央行更倾向于公开市场操作,资金面平稳渡过,短期“降准”的必要性下降
为了应对月底可能出现的资金面紧张,央行选择的是加大公开市场操作,而非市场所寄望的“降准”。自6 月12 日起,央行一直通过加大逆回购操作维持着净投放的格局,目前来看,截至7 月1 日,隔夜和7 天SHIBOR分别为2.027%和 2.3759%,市场资金面平稳渡过季末,短期“降准”的必要性下降。
三、周末最为市场所讨论的是“万科A 股复牌”。自上而下的角度来看,重点不在于万科A 股的走势,更多需关注“野蛮人”背后的杠杆资金链风险万科自2015 年12 月18 日高位停牌以来,截至7 月3 日,A 股房地产指数下跌近28%,万科H 股约下跌 33%,由此万科A 存在“补跌”的风险。
截至目前,万科A 在总市值为深市第一大权重,大约占深成指成分股比重约2.69,%,其次分别为温氏股份、比亚迪。万科A 股的复牌给指数带来了不确定性,不排除部分短线资金去博弈“靴子落地”后的“房地产”板块。相较于万科A 股复牌后的走势而言,我们更需关注的是“野蛮人”背后的杠杆资金链风险。为防范风险,近期有报道称,7 月15 日之后部分银行配资最高比例将从之前的1:2、1:3 降为1:1。