行情回顾
央行周三进行300 亿元7 天期逆回购,当日净回笼1800 亿元,Shibor利率除1 年期持平外全部下跌,资金面保持宽松。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】由于资金面及基本面对债市均有支撑,在短暂调整后,二级市场上各期限国债收益率再度下行,期债也高开震荡,全线收红。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)5 年期主力合约TF1609 收盘报101.055 元,涨0.08%,成交量6631,持仓量2.39 万手,日增仓35,收盘CTD 为140003.IB,IRR为1.5627。10 年期主力合约T1609 收盘报100.430 元,涨0.16%,成交量1.54 万,持仓量2.92 万手,日增仓-355,收盘CTD 为150023.IB,IRR 为0.1372。
现券市场
财政部1 年期及10 年期国债中标利率分别为2.3325%和2.8114%,投标倍数分别为3.14 和3.84;农发行5、7、10、15、20 年期固息债中标利率分别为2.9955%、3.2528%、3.2417%、3.7500%和3.7977%,投标倍数分别为3.46、3.7、5.42、5.98 和3.77。二级市场上国债收益率全线下行,目前10 年期国债新券160010 报2.8325%,5 年期新券160007 报2.6600%,10 年期国开债活跃券160210.IB 报3.1730%。虽然央行连续大幅净回笼,但资金面依旧宽松,Shibor 利率全面下行,目前Shibor 隔夜、7 天及1 月分别报1.9990、2.3370 和2.8560;银行间回购利率中仅7 天期小幅上行,目前隔夜、7 天、1 月加权平均分别报1.9681、2.2796 和2.7500。
操作建议
受外盘债市大涨带动,昨日早盘长端利率债收益率低开,但随即在商品大跌、股市回温的影响下,收益率重回震荡,收盘窄幅下行。期债亦在早盘冲高后震荡走弱,主力合约分别上涨0.08%和0.16%。由于利率债收益率快速下行、期债连创新高,市场情绪趋于谨慎,但就目前来看,流动性及基本面对债市均有支撑,且在去年二季度高基数的影响下本月数据恐难有出色表现,收益率或在震荡中有向下突破机会。