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中国水务研究报告:兴业证券-中国水务-0855.HK-前景看好,推荐-160707

股票名称: 中国水务 股票代码: 0855.HK分享时间:2016-07-07 15:00:51
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 兴业证券 研报页数: 1 页 推荐评级:
研报大小: 79 KB 分享者: jdr****on 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        其结果为FY2016的CWA宣布:该FY2016收入总计HKD4.03bn,同比增长41.1%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】净利润归属于业主是HKD551.8男,同比增长48.8%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)  EPS  HK
        D36.58美分,同比增长39.8%。董事会建议按每股HKD5美分末期股息。
        具有稳定的利润率,较低的费用率和充裕的现金良好的财务状况。报告期内,本集团“毛利率和净利率为47.13%和24.55%,基本与去年持平。由于规模效应,而费用率下降。本集团的资产负债率为59.79%,其2亿美元亚行贷款与HKD2.55bn的一次性现金续约。总之,金融形势对本集团相当健康。
        新项目刺激大幅增长。在本报告期内,CWA收入“的主要水业务是HKD3.63bn,增长53.4%。其中建造服务收入的巨大增长的主要原因。自来水公司收购,以及赢得新的项目无一不透露着广阔的发展前景。
        我们的观点:CWA是在香港市场上唯一的水基工业的目标。对于当前PE11.34,PB0.83合理的估值和良好的现金流的主要业务,我们强烈建议投资者“持续关注。
        风险:新项目,地方政府的财政恶化,人民币的持续贬值高估。
        

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