上周市场表现和下周投资策略
上周食品饮料行业指数上涨4.61%,跑赢沪深300 指数2.11 个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】食品饮料9 个细分行业全部上涨,其中乳制品、黄酒、肉制品子行业涨幅较大。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)年初至7 月1 日收盘,食品饮料行业指数(总股本加权平均)收盘价为22.91 元,累积下跌9.94%,跑赢沪深300 指数6.13 个百分点,相对收益率在上周有所收窄。
上周涨幅前三的公司分别是:煌上煌(29.74%)、麦趣尔(18.34%)和皇氏集团(13.47%),涨幅榜后三位分别是:佳隆股份(-0.53%)、桃李面包(-0.54%)和
ST 皇台(-4.17%)。
上周末食品饮料行业静态PE 估值为27.15 倍,行业2015 年动态PE 估值为25.95 倍,行业静态PE 估值对A股估值溢价率为1.54倍。
上周食品饮料行业录得正收益,在中信一级行业排名中居前,我们维持行业“推荐”的投资评级。
在投资策略方面,本周我们仍持续推荐白酒行业,由于白酒行业盈利改善预期较强,且兼具良好的投资防御性,此观点贯穿我们下半年的投资策略。在推荐白酒行业的同时,鉴于2016 年中报即将来临,我们建议关注高送转行情,上周煌上煌公布2016 年中期利润分配及资本公积金转增股本预案公告,拟10 转5 送25 并派现1.25元,高送转将带动短期内的股价上涨,我们统计截止2016 年一季报每股公积金排名前5 的个股分别为:克明面业、煌上煌、麦趣尔、星河生物和爱普股份,从每股公积金角度,我们建议关注麦趣尔和爱普股份。
一周行业要闻和公司重要公告
一周行业要闻:1)泸州老窖特曲 全年回款目标21 亿;2)茅台关于“调整一批指导价”不实报道的声明;3)拟募巨资9.2 亿5.2亿投向营销 椰岛要重建保健酒雄风。
一周重要公告:1)煌上煌:2016 年中期10 转5 送25 派现1.25元;2)沱牌舍得:举行国有股权转让及增资扩股交割仪式。
食品饮料投资组合回顾和本周投资组合
上周投资组合指数上涨3.41%,跑输行业指数1.2 个百分点。本周食品饮料投资组合维持不变,分别为:古井贡酒、贵州茅台、泸州老窖、洋河股份和好想你,权重分别为20%。