摩根大通报告指出，中银（02388.HK）上周四（6月30日）公布以分别31亿元及38亿元收购母企泰国及马来西亚分支，尽管作价较摩通预期不太理想，惟料对财务影响有限，因总资产规模275亿元及贷款总额达176亿元，相当於中银香港(23.25,  0.35,  1.53%)去年底的资产及贷款1.3%及1.9%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】基於管理层指两间分支将采取巴塞尔III标准，料对该行一级资本充足率备考影响少於40个基点，给予‘增持’评级，目标价29元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        该行指，中银泰国及中银马来西亚作价为市账率为1.5倍及1.7倍，相对去年股本回报率0.6%及9.1%，管理层指，估值溢价是考虑到进入该市场的难度及长远增长潜力，大致符合近期并购项目，惟投资资本回报率（ROIC）短期不太理想。
        管理层重申，出售南商所得款项将用於拓展东南亚地区业务，目标未来5年该区的盈利贡献可达15%至20%。
        该行相信，中银香港不仅遵从金管局对资本严格的要求，并将平衡短期对股东的回报，料管理层将於中期业绩时公布更具体的资本管理方案，预期将派每股特别息1元至1.5元。