北京汽车(5.39,  0.15,  2.86%)（1958.HK）目标价7.28港元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】北京汽车近期公告，公司完成收购福建奔驰的中方股分约35%，完成后，北汽、福汽集团及戴姆勒分别持有福建奔驰35%、15%及50%股权。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）交易达成后，北京汽车成为奔驰在华唯一合资厂商，旗下奔驰车型将由目前的轿车和SUV，拓展至MPV和客车，形成乘用车子品牌的全覆盖，在产业链布局上更进一步。目前福建奔驰拥有的三款商务用车“唯雅诺”，“威霆”和“凌特”，售价横跨30-60万人民币区间，主攻高端MPV和客车细分市场。我们认为，考虑到北汽和戴姆勒交叉持股的合作关系，南北奔驰合并有利于在销售渠道、零部件采购等资源上实现优势互补，提升核心竞争力。福建奔驰今年计划推出全新的V级车型，主攻中高端MPV市场，兼顾家用以及商用两种类型。高端商务车在中国还未充分开发，目前基本上由上汽通用的“GL8”与广汽本田的“奥德赛”瓜分，长期的成长空间值得期待。