行情回顾
        央行周二进行400  亿元7  天期逆回购，当日净回笼1400  亿元，Shibor利率全线下行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】虽然各国国债收益率继续创新低，但在获利了结压力的影响下，国内二级市场收益率震荡整理，涨跌互现。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）期债低开冲高后上行乏力，尾盘明显拉升但仍全线收跌。5  年期主力合约TF1609  收盘报100.990  元，跌0.01%，成交量9460，持仓量2.39  万手，日增仓-967，收盘CTD  为140024.IB，IRR  为3.1794。10  年期主力合约T1609  收盘报100.265  元，跌0.06%，成交量1.62  万，持仓量2.95  万手，日增仓-600，收盘CTD  为130018.IB，IRR  为2.4840。
        现券市场
        国开行1、5、10、20  年期固息债中标利率分别为2.35%、2.9230%、3.1511%和3.7901%，均低于上一交易日二级市场水平，全场倍数分别为7.61、4.37、3.81  和4.19，招标情况较好。二级市场上国债收益率涨跌互现，国开债收益率普遍上行，目前10  年期国债新券160010  报2.8200%，5  年期新券160007报2.6591%，10  年期国开债活跃券160210.IB  报3.1850%。货币市场继续延续宽松格局，Shibor  利率全面下行，目前Shibor  隔夜、7  天及1  月分别报2.0070、2.3440  和2.8600；银行间回购利率中仅隔夜小幅上行，目前隔夜、7  天、1  月加权平均分别报1.9698、2.2608  和2.8000。
        操作建议
        昨日债市交投情绪依旧平淡，但由于商品市场剧烈震荡，收益率在早盘冲高后快速回落，随即由于6  月信贷数据超预期的消息传出，收益率再度震荡上行整理，10  年期国债及国开债均上行2BP  左右，期债5  年期及10  年期主力分别下跌0.01%及0.06%。由于10  年期国债收益率已接近2.8%的中期底部，叠加风险资产大涨、汇率贬值、获利了结压力的综合影响，债市在目前位置有所调整并不意外，但考虑到去年二季度高基数的影响，本月数据恐难有出色表现，收益率或在震荡中有向下突破机会。