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研究报告:方正证券-50ETF期权交易分析:P/C比例下行,市场情绪较乐观-160701

股票名称: 股票代码: 分享时间:2016-07-06 15:24:04
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 高子剑
研报出处: 方正证券 研报页数: 19 页 推荐评级:
研报大小: 2,422 KB 分享者: joh****880 我要报错
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【研究报告内容摘要】

投资要点
        期权市场中的情绪指标显示市场情绪较乐观:近月P/C(持仓量)比例和P/C(成交额)比例继续下行,市场情绪较乐观,多方势力有所增强,预计市场或将突破。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        本周波动率指数小幅调整,短期波动率指数仍然处于低位盘整,长期来看波动率指数已经处于相对低位,继续下行的空间有限,随着多空双方竞争的增加,预计波动率或将上涨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        认沽期权的隐含波动率依然占据绝对优势,两者之间的空间有所扩大。
        操作建议:波动率指数处于低位,继续下行空间有限,预计波动率或将突破,并且市场情绪较乐观,多方势力有所增强?持有牛市价差组合。
        市场波动上涨,“点时成金”波动调整
        本周市场波动上涨,“点时成金”组合净值波动调整。
        本周“点时成金”组合收益率为0.43%。2016  年以来组合收益率31.07%,最大回撤仅为3.29%。2015  年2月9  日至今,该组合收益率为70.72%,而同期上证50ETF  收益率为-8.11%,累计超额收益率为78.82%。
        

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