大市簡評
香港股市連升三日後出現較顯著的回吐,恒生指數全日跌308.48 點或1.46%,為過去六個交易日以來首次以陰燭的形態收市。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全市全日的成交額縮減至540 億左右,。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
內地股市相對牛皮,上證微升0.6%,而深證則微跌0.07%。
上日市場焦點
澳門博彩股份在回吐的市況下繼續受壓,市場對其於暑假的表現偏向悲觀,主要受到上海迪士尼開幕所拖累。金沙(01928) 及銀娛(00027) 分別跌3.59%及3.6%,永利(01128)、美高梅(02282)及澳博(00880)分別挫3.11%、3.80%及2.53%;
《華爾街日報》引述消息人士報道指中證監希望將目前IPO 的申請名單縮減三分之一,中國券商需重新審查企業的財務記錄和信息披露。內地券商股份普遍低走,當中銀河(06881)、海通(00665)、中州(01375)、國泰君安(01788)及西證(00812)等均挫逾1%;中國投資開發(00204)尾市突然急挫至最低0.089元,其後跌幅迅即收窄,最終收報0.111,無升跌。
澳門博彩將觸底
六月份澳門博彩收益按年減少8.5 個百份點至158.8 億澳門元,第二季合計516.1 億澳門元的博彩收入按年減少9.24%,但仍然微高於我們的預期,主要是我們基於(i) 兩會、(ii) 春節後消費情況、(iii)人民幣兌美元保持弱勢、(iv)傳統淡季、(v)歐國盃的假設,令我們對第二季的博彩表現預期偏向保守,而永利皇宮近期宣佈將於八月正式開幕相信同樣有一定的影響。
踏入第三季度,踏出淡季之下我們相信澳門博彩收入環比將會見底回升,特別是澳門第三季度兩個新的賭場開幕,而且兩家母公司於美國中場及娛樂方面均有相當的經驗,令我們對其帶來的刺激更有信心。
然而,我們相信第三季度的表現可能會較我們原來的預期為遜,主要由於(i) 人民幣兌美元進一步眨值、(ii) 上海迪士尼開幕、(iii) 電話下注對VIP 場的影響持續所致,抵銷日圓升值對澳門旅遊帶來的正面影響,因此輕微下調第三季的博彩收益目標。
同時,我們認為市場對於新賭場開幕的預期並不一致,當中永利(01128)股價走勢大幅跑贏,反而金沙中國(01928)受制於恒指的走勢而大幅跑輸,股價走勢並不能夠完全反映市場對新賭場開幕的預期。隨澳門賭收有可能正式見底,加上市場對新賭場的表現比較保守,我們認為目前濠賭板塊值得吸納,尤其是金沙中國未來有機會跑贏同業的永利澳門。