事项：
　　上半年公司归属于上市公司股东的净利润为2.336亿-2.54亿，同比增长130%-150%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　平安观点：
　　二季度增长超预期：公司Q1实现净利润0.926亿，同比增长163.48%，预计公司Q2将实现1.41~1.614亿元利润，同比增长112%-143%，环比增长52%~74%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　预计增长主要来自于浮云游戏、顺网游戏等C端游戏放量：我们预计公司业绩增长主要来自两块，分别是针对个人可以的C端捕鱼游戏浮五、顺网游戏，和提升运营效率等带来的云联网广告业务的稳定增长。顺网控股80%的子公司浮云15年实现利润1.34亿元，从16年开始移动端不断放量，目前占20%。16年Q1贡献了0.6亿利润，我们预计Q2浮云的利润预计在0.9亿元，按照80%的权益计算，浮云上半年为顺网贡献了1.2亿利润，页游顺网游戏上半年贡献了0.6亿利润（同比增长近100%），其他业务贡献在0.8亿利润。
　　投资建议：公司业务有强烈的季节性，通常Q1:Q2:Q3:Q4=2:2:3:3,因此我们判断现有业务全年能够贡献近7亿利润，考虑到公司现在已经月流水达百万的火马电竞业务，VR业务，收购汉威恒信后带来的游戏增值业务，我们判断公司16-18年利润为6.7亿、8.13亿、10.39亿元，目前股价对应37.9倍、31.2倍、24.4倍PE，维持“推荐”评级。
　　风险提示：新业务发展不达预期。