行情回顾
央行周一进行900 亿元7 天期逆回购,当周净回笼1800 亿元,资金面维持宽松,资金利率小幅下行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】受风险资产上涨的冲击以及获利了结压力的影响,二级市场收益率多数上行,期债也冲高回落,5 年期主力合约TF1609收盘报101.035 元,跌0.12%,成交量1.01,持仓量2.49 万手,日增仓-1155,收盘CTD 为140024.IB,IRR 为3.7572。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)10 年期主力合约T1609 收盘报100.360 元,跌0.25%,成交量1.90 万,持仓量3.01 万手,日增仓129,收盘CTD 为150023.IB,IRR 为-0.1400。
现券市场
农发行3 年期、5 年期固息债中标利率分别为2.7903%、3.0453%,均低于上一交易日水平,投标倍数分别为3.85 和2.44。二级市场收益率普遍上行,10 年期新券160010 目前报2.8000%,5 年期新券160007 报2.6500%,10 年期国开债活跃券160210.IB 报3.1425%。货币市场继续延续宽松格局,Shibor 利率短期限品种全面下行,目前Shibor 隔夜、7 天及1 月分别报2.0140、2.3550 和2.8690;银行间回购利率涨跌互现,目前隔夜、7 天、1月加权平均分别报1.9691、2.2783 和2.8671。
操作建议
受风险资产全面上涨的影响,昨日债市交投情绪偏弱,现券收益率整体上行,期债也冲高回落,主力合约分别下跌0.12%和0.25%。从近期现券端的表现来看,10 年期国债收益率已触及并一度突破2.8%的中期底部,考虑到前半年收益率区间震荡的格局,债市在目前位置有所调整并不意外,此外,获利了结压力也给债市带来一定冲击。但考虑到去年二季度高基数的影响,本月数据恐难有出色表现,收益率或在震荡中有向下突破机会。