行情回顾:
上一个交易日PTA大幅拉升,主力合约1609最终收于4912,结算价4886,涨70,涨幅1.99%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前主力持仓在148.4万手,日增仓24.8万手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)夜盘收于4880,成交量80万手。 市场要闻及监测重点变化: 昨日华东市场价持稳,在4660-4735元自提/送到。逸盛石化7月4日PTA主港自提现款价上调90元,内盘卖出价4760元,买入价4640元,中间价4690元,外盘卖出价625美元,上调5美元。江阴汉邦60万吨PTA装臵7月2日重启;福建佳龙60万吨PTA装臵3日起停车。
7月4日亚洲PX估价在811.67美元/吨FOB韩国和832.67美元/吨CFR中国,较1日收盘价涨12.17美元。在+620元/吨综合成本下折合国内PTA生产成本约5008元/吨。 投资逻辑:品种整体:受商品市场普涨影响,PTA价格大幅走高,PTA前20位净空持仓快速上升,在期现价差扩大情况下,期货的卖盘压力出现扩大。从基本面看,目前尚无明显利空,供需格局延续了此前的亢奋状态,一方面,PTA自身检修增加缓解了现货供应压力,另一方,聚酯开工表现尚可,虽然聚酯品库存偏高,但预计在G20政策性停车前,聚酯仍会维持较高的开工率。此外,上有PX价格较为坚挺,预计PX装臵检修对此有一定的支撑,而ACP谈判的达成,也对PTA形成了高成本的基调。短期看,在商品市场联动以及基本面较为亢奋的状态下,PTA短期走势有支撑,但中长期看,上方压力将增加。 交割月合约:TA1607合约成交量10手,流动性低。 期现:现货对09合约贴水152元/吨,期现套利空间扩大,可适当参与正套。 跨期:5-9价差呈现远月升水230元/吨,关注5-9正套机会。 流动性:总持仓处于偏高水平。