投资建议：可能超预期的公司有：养猪板块温氏股份、牧原股份；养鸡板块益生股份、民和股份。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】除此外，猪板块正邦科技、天邦股份已上修业绩预告，中报行情中，养猪板块首当其冲，养鸡板块也值得配臵。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）三季度是消费旺季，鸡价已开涨，猪价也有上涨基础，我们建议持续关注养殖。饲料板块持续推荐，大宗急涨的压力中报前已消化，存栏回升速度将提高，后周期催化对股价的带动会越来越强劲。
        猪价超预期，业绩爆棚。（1）上半年猪价高企，春节后淡季不淡，一、二季度均价分别为18.55  和  20.69  元/kg；（2）我们估算，牧原股份中报业绩10.7  亿（预告9.77  亿-10  亿）、温氏股份测算中报业绩73.6  亿、正邦科技测算中报业绩6.08  亿（预告6  亿-6.1  亿），天邦股份2.1  亿（预告2  亿-2.2亿）。其中，温氏股份、牧原股份可能超预期。
        白鸡板块业绩逐步兑现。（1）鸡价走出低迷，一季度全面盈利；（2）我们估算，上半年圣农发展业绩2.4  亿（预告2  亿-2.6  亿），益生股份2.43  亿（预告1.65  亿-1.95  亿），民和股份1.5  亿（预告1  亿-1.2  亿），仙坛股份0.68  亿（预告0.66  亿-0.7  亿）。其中，益生股份、民和股份有可能超预期。
        饲料板块增长较佳。在需求回暖的情况下，饲料行业增速有所上行，但大宗价格反弹对成本带来一定压力。估计板块平均业绩增速在30%以上，个股业绩均落在预告区间内。预计海大集团增速35%（3.9  亿），禾丰牧业35%（1.6  亿），大北农50%（3.1  亿），金新农140%（养殖投资收益高，0.83  亿），唐人神60%（生猪业务贡献多，0.36  亿），通威股份140%（光伏并表，2.2  亿）。
        动保、种子行业业绩平稳增长。二季度动保无招采，种子销售渐近尾声，行业均处于淡季，整体业绩平稳增长。动保板块，预计金河生物增长60%（0.8  亿），生物股份17%（2.88  亿），普莱柯10%（0.78  亿），海利生物-5%（0.5  亿），瑞普生物-6%（0.44  亿），天康生物50%（2.1  亿）。种子板块，登海种业40%（2.5  亿），隆平高科10%（2  亿）。
        其他板块分化较大。水产、农产品加工等板块主业普遍较为低迷，整体转型和并购行为等导致板块个股间业绩分化较大。
        风险提示：疫情风险，自然灾害风险，业绩波动风险