周报摘要：
        债市综述：情绪积极利多债市。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国内官方和财新PMI  数据显示制造业景气指数继续走弱，央行缩小了净投放规模，但资金平稳跨年中，货币政策宽松预期再升温，营改增扩大金融同业往来范围，外部看，英国脱欧等海外风险事件，推升机构避险情绪。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）虽然周三英国退欧引发的避险因素有所消退，但内外部整体环境利多债市，一级认购火爆，二级收益率大幅下行。
        一级市场：债券发行继续回落，地方债1837  亿。本周，一级市场共发行各类债券5570  亿（含同业存单），较此前一周8575  亿减少3005  亿。据Wind  统计，下周发行各类债券2279  亿，以利率债为主。亿。
        二级市场:利率债券继续下行，信用债全线突破。10  年期国债收益率下行，收于2.80%附近；信用债收益率除短端极个别品种外全部下行，5Y  下行较多：1  年期收益率下行3.9bp，3、5、7  年期下行3.9bp、5.2bp  和7.0bp，10  年期下行7.7bp，收于2.8038%；10  年期160010  收于2.795%，下行9.5bp。政策性金融债方面，国开债大幅下行；非国开债收益率平行下行，整体下行幅度弱于国开债；地方债10  年期下行较多。
        信用债方面，收益率全线下行。具体来看，城投债、铁道债、企业债、产业债、中票、超短融收益率全线下行，公司债和短融极个别AA-期限小幅上行；评级上看，城投债AA-、企业债AA-、中票AA-收益率有补跌，产业债AA-、公司债AA-收益率下行幅度较小。期限上看，中端品种特别是5Y  下行最多、3Y  次之。
        国债期货放量上涨。本周受国内经济基本面继续弱化，资金面平稳跨半年重回宽松，货币政策宽松预期，以及财政部营改增再打补丁，外围英国脱欧引发持续避险情绪下，整体做多氛围有利于国债期货放量上涨：
        5  年期主力合约TF1609  合约报101.155  元，周涨0.26%，成交3.97  万手；10  年期主力合约T1609  合约报100.63  元，涨0.47%，成交8.09  万手。
        转债市场整体上扬。转债指数方面，上证转债周涨0.57%、中证转债周涨0.53%、深证转债周涨0.71%。转债13  只个券上涨，顺昌转债上周大涨后回调0.69%、电气转债微跌0.01%，是仅有的两只收跌个券。新上市交易的海印转债7  月1  日上市，单日上涨117%，正股1.42%；六只可交换债全部收涨。
        资金利率：缩小净投放规模。资金平稳跨过年中，本周资金利率明显回落；虽然人民币汇率本周继续下跌，但幅度将有所收窄。央行短期降准、降息概率并不大，货币政策操作仍以公开市场操作和流动性政策性工具为主。