投资要点
本周投资策略:
从中线角度出发我们继续推荐核心资产,认为下跌可布局加仓。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】核心资产一方面是居住消费升级、经营能力得到验证的优秀公司,如友邦吊顶、伟星新材、索菲亚、老板电器等,另一方面是材料创新进口替代或者下游细分领域景气度较高的品种,如长海股份。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
短期,建议投资者可适当关注地下管廊、海绵城市主题投资机会。受厄尔尼诺事件影响,今年南方降水次数、降水量远超近5 年水平,市场关注度急剧升温,且7-8 月是主汛期,事件催化或将持续,重点推荐龙泉股份(管廊、核电双重概念)、伟星新材、永高股份、纳川股份等。
核心公司推荐逻辑:
1、龙泉股份:
1)公司在PCCP、石化/核电管件处于龙头地位,中长期增长空间巨大;2)估值合理,有提升潜力。PCCP 招标快速释放,业绩有望重回历史高位。核电设备开始招标,存在行业性估值提升机会。预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.43、0.51、0.61 元/股,上周收盘16XPE=28.7 倍;
3)安全边际高,增发收购价15 元/股,向高管增发募集配套资金发行价17.19元/股,目前股价12.36 元/股。
4)短期受厄尔尼诺事件影响降水次数、降水量远超常年,政府启动积极应对措施,未来或加大相关投资,海绵城市、地下管廊主题有望升温,且7-8 月是主汛期,事件催化有望持续。
2、伟星新材:
1)短期工程、零售业务共振向上,业绩弹性较好。前臵过滤器“安内特”推向市场,渠道重叠且更具消费属性,品类扩张值得期待;2)第二次股权激励授予完成,范围扩大到中层,将有效激发员工动力;3)低估值、高分红品种,预计16-18 年EPS0.79、0.95、1.13 元,上周收盘16XPE=18 倍,PEG=0.9,分红率 4%。
4)短期受厄尔尼诺事件影响降水次数、降水量远超常年,政府启动积极应对措施,未来或加大相关投资,海绵城市、地下管廊主题有望升温,且7-8 月是主汛期,事件催化有望持续。
3、长海股份:
1)年初我们提出产能释放推迟,美国地产,汽车热塑产品等领域超预期,高景气有望延续至2017 年中。往后看,美国推迟加息,全球财政协同刺激等手段将延续需求,尤其是在低碳环保领域的需求将体现在玻纤复合材料的需求弹性上,玻纤吨盈利超过08 年高点是必然的。而人民币贬值短期会带来玻纤行业出口提升和汇兑收益;
2)公司16 年依靠传统领域的复苏和新产品放量有望实现30%以上的增长,也在拓展新领域,如光刻胶等。我们预计16-18 年EPS(不考虑增发摊薄)分别为1.49、1.79、2.05 元。上周收盘16XPE=26.4 倍。建议买入。