收购中信地产：公司公布收购中信地产细节，初始交易代价为310  亿元人民币（370.8  亿港元），在此基础上可有5%的调整。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司将按每股27.13  港元的发行价发行1,095,620,154  股股份给中信集团以支付297.24  亿港元（“股份代价”），以及向中信集团转让价值73.56  亿港元的物业组合（“资产代价”），中国海外和中信集团实现强强联合。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        补充优质土地储备：中信地产目前在中国22  个城市开展业务，大部分为一、二线城市，且大部分位于中海开展业务的10  个城市以内。土地储备的总建筑面积3155  万平米，权益建筑面积2352  万平米，收购完成后中国海外的总土地储备将提升76.1%至7300  万平米。按收购对价，土地平均价格为3550  元每平米，比从市场“招拍挂”拿地有很大的优势。未来中国海外将继续通过并购的方式实现规模的增长。
        我们的观点：通过此次收购，中国海外的综合实力得到加强，以较低的成本获取了大规模的土地储备，龙头地位得到巩固。在房地产行业发展进入“白银时代”后，公司的行业并购整合能力将成为公司的优势，从估值来看，公司目前7  倍PE，较NAV  折让15%，建议投资者积极关注。
        风险提示：地产去库存不及预期，宏观经济增长放缓。