行情回顾
央行周四进行1300 亿元7 天期逆回购,当日净投放700 亿元,虽然交易所回购利率早盘飙高超过11%,但银行间资金面平稳度过月末时点,回购利率涨跌互现。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】二级市场收益率涨跌互现,期债在连续两日调整之后,高开高走表现强势。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)5 年期主力合约TF1609 收盘报101.010 元,涨0.14%,成交量8118,持仓量2.60 万手,日增仓-601,收盘CTD 为130020.IB,IRR 为1.2091。10 年期主力合约T1609 收盘报100.390 元,涨0.30%,成交量1.65万,持仓量3.04 万手,日增仓-478,收盘CTD 为160006.IB,IRR 为1.3166。
现券市场
进出口行5 年期及10 年期固息债中标利率分别为3.0684%和3.2721%,全场倍数5.45 和3.12。在退欧引发的避险情绪小幅消散后,二级市场收益率涨跌互现,10 年期新券160010 目前报2.86410%,5 年期新券160007 报2.6733%,10 年期国开债活跃券160210.IB 报3.1940%。货币市场上,Shibor利率短期限品种开始下行,目前Shibor 隔夜、7 天及1 月分别报2.0370、2.3850 和2.8870;银行间回购利率涨跌互现,但流动性已平稳跨月,目前隔夜、7 天、1 月加权平均分别报2.0500、2.2500 和2.9500。
操作建议
虽然昨日交易所回购利率盘中飙升超过11%,但银行间资金面安然度过月末时点,回购利率涨跌互现。二级市场方面收益率窄幅震荡,由于预计6月经济数据表现不佳,加上金融债利息免税传闻,期债在连续两日调整之后,高开高走表现强势,主力合约分别大涨0.14%和0.30%。今日开始6 月数据陆续出炉,债市短期内将重回基本面指引,关注CPI 数据及二季度GDP 数据,如表现弱于预期,收益率或有下行空间。