昨日市场焦点事件和数据:
上证蓄势冲击3000点,外围市场全线回暖。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在经历此前连续三日的上涨之后,昨日A股市场呈现反弹高位横盘震荡,上证指数小幅收跌,但依旧站稳2900点和主要中长期均线,短线多头形态保持良好。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)欧美市场在英国央行暗示未来降息的预期下继续全线反弹,英国富时100指数已经创下15年8月19日以来的收盘新高,全球风险情绪全面缓解。我们认为三季度A股市场的逻辑依旧是经济和通胀下行下的货币宽松推动行情,7月中旬面临降准的预期,且不排除进一步降息的可能性,这或许成为夏季行情的触发点。
离岸人民币10分钟巨震400点,央行表态无意通过贬值提升贸易。周四傍晚,中国央行声明称,少数媒体连续发布有关人民币汇率不实消息,误导舆论。中国无意通过汇率贬值提升贸易竞争力,人民币不存在长期贬值的基础。离岸人民币兑美元今日盘中跳水,10多分钟内下跌逾400点后收复大部分失地。此前,路透称,中国央行愿意让人民币汇率在今年降至1美元兑6.8人民币。我们认为高估的人民币汇率对于中国金融泡沫的挤压并无好处,英国脱欧档口的贬值释放了部分压力,三季度存在汇率修复的可能,但贬值的大趋势难以改变。
一季度外债余额下降517亿美元,美元债偿还压力缓解。外管局公布的数据显示,3月末全口径外债余额较去年12月末下降517亿美元。招商宏观谢亚轩表示,这表明受国际金融市场动荡影响,经济主体选择加快偿还外债进程,进一步降低对外负债水平。本次外债余额的降幅较之前数月逾1000亿美元的降幅有所放缓。我们认为美元债的偿还有底,随着人民币的稳步贬值和前期的集中偿还之后,这部分还债对央行资产负债表带来的压力在减小,对汇率的压力也在缓解。
英国央行行长暗示夏季或降息,台湾打响宽松第一枪。周四,英国央行行长卡尼表示,英国央行未来几个月或不得不放宽政策,以应对英国退欧;英国央行有多种工具支撑经济;他对英国经济有信心。同时,台湾央行宣布降息12.5个基点,基准利率由1.5%下调至1.375%。在出口不振所引发的经济疲软背景下,台湾央行降息的决定符合市场预期。过去三个季度台湾经济一直处于萎缩状态。我们认为随着英国脱欧对于美联储加息周期的扰动,全球再度进入宽松比烂的模式中,这给中国经济稳增长和汇率释放高估压力提供了外来条件,对于中国来说并不是坏事。
英国退欧冲击欧盟,标普下调欧盟评级。在下调英国评级三天后,标普又将欧盟的信用评级由AA+降至与英国同级的AA。标普认为,上周英国公投决定退降低了欧盟的财政灵活度,削弱其政治凝聚力。但标普预计不会有其他成员国退出欧盟,将欧盟的评级展望上调至稳定。我们认为英国脱欧意味着欧盟一体化的逆转,对于未来欧盟将带来巨大的政治不确定性,对经济、金融和货币政策的影响也将慢慢显现。