􀁺  公司变革的驱动并非单纯来自于公司层面，而是合肥国企改革的一种模式的代表，即“目标责任制”管理。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在推进国企改革的同时，合肥市不遗余力地意图打造成中部家电产业集群。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）除了支持公司将洗衣机业务做大做强之外，政府认为应该积极弥补目前合肥家产业配套的短板。在这样的背景下，公司的洗衣机电机作为重点扶持和鼓励的项目引起我们的关注。
􀁺  在政府的支持下，公司意欲打造千万台规模的电机制造基地。技术支持主要来自于日本三洋，尤其是变频电机，目前核心技术和产能主要集中于日韩品牌手中，公司将日本三洋的技术与中国市场相结合，发展前景可期。电机自供能够实现成本的降低，提高产品竞争力，电机外供成为新的收入和利润增长点。
􀁺  新开拓：出口和水净化设备。公司洗衣机出口业务取得了突破，经历了08  年的铺垫和准备工作，09  年将实现更好的发展。水设备项目亦成为后续发力的储备产品，短期内虽然难以贡献较明显的收入和利润，但是前景较为广阔。
􀁺  我们看到了公司更为广阔的成长空间，同时考虑了电机项目、出口拓展的收入和利润贡献，上调盈利预测，09-11  年每股收益分别为0.55  元、0.90  元和1.31元，调高评级至“增持”，6-12  个月目标价位18  元，对应08  年和09  年PE分别为33  倍和20  倍。