《7月策略:“五穷六绝”心已伤,7月能打“翻身仗”!》7月份,有哪些因素出现了变化和预期得到证伪了呢?政策上,虽然宏观环境仍然受制于严监管。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】但“从权威人士到李克强”对于股市的态度已有较为明显缓和。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)对于股市的融资功能也由“恢复”走向“提高”。从这个角度看,市场存在重回监管视野的潜在逻辑;资金面上,7月份的限售解禁数量相对前期大幅减少。资金面压力预计会得到缓解;外围市场上,英国脱欧之后美联储加息步伐将会进一步减缓,这对于A股而言是一个积极因素;或然事件上,深港通能否在期间开启?我们期待已久的全国金融工作会议和年中工作总结会召开(两者至少有其一)能否召开?如果召开,监管层能否对金融创新予以鼓励、明确合规监管界限等?综上,无论是从政策面、资金面还是其他角度来看,我对7月的整体预期评估值要高过6月份。在“五穷六绝”之后,我个人更倾向于7月能够打打翻身仗,指数再度突破并站稳3000点之上的概率较大。从中期角度布局埋伏,对于短线的微调可以借势加仓。
《7月策略:打一场翻身仗,需要“两手准备”》我认为,股市政策层面开始转暖,利空和不确定性也较此前减少,温和的环境为股市上涨创造了先决条件。不过外围环境的转好不代表7月一定能翻身。我们还需要关注以下三个方面:1、政策层面的金融工作会议(6月没“如期而至”,但传闻时间是今年夏天,不排除7月召开的可能)和年中经济工作会议,是否重申十八大的市场化纲领,同时,鼓励金融创新、划清合理监管界限。
金融监管体制改革出台明确统一的方案。当然,更重要的是执行层能否落实。2、市场层面,关注价(沪指能否企稳3000点)和量(两市成交能否稳住6000,甚至进一步放量)。3、根据博览纲领,我们还需要进一步观察深港通、IPO提速和国企改革这三件事。最后落脚到受益板块和具体操作上,我认为“中国科创”和“业绩支撑”是两条选股主线,再结合深港通、国企改革的预期,可以关注券商和国企改革概念。操作上需要做好两手准备,一手准备好回调,另一手准备好行情启动时的加仓。在反弹确定之前,切记满仓,不给自己留任何余地,跟随政策和市场灵活调仓,随机应变。