◆市场调整已经开始,并将持续调整
我们在最近三周都坚持了市场将调整的看法,尽管上周市场强势上涨,但是我们认为市场的调整其实已经开始了,并且调整的态势还将延续。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们仍然建议投资者控制仓位,规避短期风险,中期我们保持积极的看法。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)关注“珠港澳”、“两江”等区域政策可能持续出台的受益股票。
行业概念板块在上周继续分化,房地产、金融、汽车、煤炭等成为市场的强势品种,尤其是大盘股的持续强劲带动了市场的向上,上证50 指数表现较好,而中小板综指进入调整,市场二八现象比较明显。因此,我们认为就投资来说,市场的调整已经开始,而且这种调整还将持续。
本周重要的宏观数据将公布,物价指数继续为负已成市场共识,而工业增加值和发电量的数据可能低于3 月份的水平,这可能对市场造成一定的冲击。
我们上周认为局部的政策将逐步出台造成局部的市场热点,这一观点获得了市场证实。温家宝总理在厦门重新解释了4 万亿政策,并且说每周将有新的政策出台,我们认为这可能会继续催化市场做多的力量,市场可能提前炒作相关板块。但是由于大部分政策都是之前政策的细化,因此这些政策还不足以形成较大的力量改变市场格局。
上周长盛基金发行产品一天完成150 亿资金募集,说明民间资金在赚钱效应带动下开始进入市场,尽管该产品设计特殊,但是一天完成如此规模值得市场关注未来基金的申赎和发行情况。
深交所就创业板上市规则征求意见,我们预计证监会关于新股发行规则可能也将出台,相关规则将与香港类似,创业板可能成为市场新的炒作热点。
猪流感疫情由于死亡率较低,尽管确认病例仍在增加,但是市场对其带来冲击的担忧开始缓解。
◆行业配置
在行业配置上,我们调整了对新能源股票的看法,我们认为新能源板块短期可能面临调整的压力。同时,我们建议关注化工行业的投资机会。
我们短期内仍然维持银行、零售百货、医药、食品饮料等行业的配置,相关的个股包括:苏宁电器,王府井,广州友谊,新华百货;康缘药业、金陵药业、天士力、东阿阿胶、青岛啤酒、燕京啤酒、双汇发展等。短期内主题关注“珠港澳”、“两江”等区域政策可能持续出台的受益股票。
我们维持之前的中期配置结构,推荐军工、资产重组预期等主题类股票,房地产、有色金属、煤炭、航运、汽车、家用电器、非银行金融等强周期高β品种。