􀂉公司基本面持续优化，完成资产收购和整合，完善工业和商业产业链。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从国控04年入主后，一致药业不断积极转变，过去三年管理改善，盈利能力显著提升，08年ROE已大幅上升到24.7%的优秀水平。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2006~2008年销售复合增长21%，净利润复合增长39%。
􀂉公司工业是国控工业的重心，4条路径培育短中长期增长点：1、08年收购苏州万庆75%股权，解决了头孢抗生素原料药的供应，既完善了产业链，又带进了17个新产品，“万庆+致君”08年已有11个头孢抗生素市场份额领先，基础扎实。2、07年完成观澜新厂区搬迁，生产已发生质的提升，作中国品质最好、品规最全的抗生素的同时，也正在启动3个制剂欧盟认证。3、从韩国引进新型专利胃药Revanex（可逆的质子泵抑制剂），比目前同类畅销药“兰索美拉唑（08年销售52亿美元）”更具潜力。4、研发平台川抗所正在开发头孢磺啶、头孢拉宗和缓释口服液等新药。
􀂉公司拥有国内最先进的医药物流中心、雄踞广东广西的国控广州、国控柳州和国控南宁3个分销平台，新医改“商业分级分类管理和区域集中配送”将强化公司华南商业龙头优势。广东省是我国药品销售收入最高区域，08年517亿元占据首位。公司目标是：1、将广州市场份额从目前22.5%提高到33%，2、占据深圳市50%纯销份额。3、国控南宁与国控柳州合占广西第一市场份额。4、加快广东省6个二线城市布局，09年底之前继续收购4个，深度纯销抢占基层市场，提升深广以外二线城市市场份额。公司不断复制国控广州的管理经验和经营模式，资源和信息共享，以此提升其商业整体盈利水平。
􀂉公司是中长线投资品种，维持业绩预测和“强烈推荐—A”评级。国控南宁今年5月并表，零售业务5月剥离，我们维持4月28日报告中的业绩预测。维持预计公司09~11年销售收入将同比增长35%、22%和23%，净利润将同比增长35%、32%和37%，实现EPS0.72、0.96和1.31元，当前09~11年预测PE25倍、19倍和14倍。