◆大额定增重新定位珠宝级钻石市场：公司拟非公开发行不超过5.27亿股，发行价格为8.71元，共募集资金45.88亿元投向年产700万克拉宝石级钻石项目。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】定增参与人包括董事长、核心高管、下游珠宝商在内共5名特定对象，预计项目最快3年可以达产，金刚石龙头地位将得到进一步巩固。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　◆钻石市场增速强劲，未来人造钻石市场空间巨大：
　　全球钻石珠宝饰品市场消费增速强劲，其中2014年全球钻石珠宝首饰的销量已经突破800亿美元，同比增长3%。目前中国钻石珠宝消费占到了全球12%的市场份额，仅次于美国，位居全球第二。近年来，钻石原石需求保持稳定，但天然钻石现存的主要矿产几乎被开采到最大的限度，供给的下滑造成供需缺口。根据贝恩的预测，从2019年开始市场需求将大于供给，天然钻石的供需缺口将给人造钻石创造巨大的潜在进入空间。
　　由于人造钻石成本更低，替代效应将逐步显现，我们看好人造钻石未来的市场空间。
　　◆产品结构优化，公司业绩将进入高速增长期：
　　公司转型布局珠宝级钻石消费领域，以技术创新和规模效应不断扩大市场份额。公司在2015年分别签下两份大单，合计10亿元以上，将在未来两年内完成。另外，公司2016年一季度实现收入增长27.59%，净利润增长52.80%，随着订单的逐步释放，以及定增项目的逐渐达产，我们看好公司未来业绩翻倍式增长。
　　◆盈利预测与估值：
　　考虑到增发股本至12.05亿股，我们预计2016~2018年EPS分别为0.18元，0.29元，0.56元，给予目标价14元，给予“买入”评级。
　　◆风险分析：
　　珠宝级钻石业绩不达预期的风险。