周期行业市场表现。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】6 月6 日,上证综指下跌0.16%,周期各行业指数涨跌不一。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)各行业指数表现:钢铁指数上涨0.31%、石化下跌0.21%、基础化工上涨0.49%、房地产上涨0.40%、煤炭下跌0.73%、有色金属上涨1.13%。
石油化工:油价:短期震荡调整,不改上行趋势。2014 年9 月以来原油价格大幅下跌,至今年1 月一度跌破30 美元/桶,跌幅超过70%;但自1 月以来,油价一路上行,近期油价曾超过50 美元/桶,涨幅超过80%。我们认为影响油价的因素包括原油供需、资本支出、油气生产成本、原油库存、美元指数等。2014年9 月以来的大幅波动主要是由于原油供需引起,其他因素则是阶段性影响油价。
我们更看好油价反弹带来的投资机会。油价反弹,关注五类投资机会:油气开采、业绩弹性、油服、煤化工、综合油气等,主要上市公司包括新潮实业、洲际油气、上海石化、华锦股份、卫星石化等。
有色金属:包头稀交所新系统正式上线。6 月6 日包头稀土产品交易所举行新系统上线运行启动仪式,并得到内蒙古自治区、国储局、兴边富民基金、稀土行业六大集团、国内顶尖稀土贸易商和银行等金融机构的大力支持,稀土产品迎来了全新的定价体系,对稀土价格而言意义重大。
有色金属:盛达矿业:资产注入主业稳定,发力金融及新兴产业。矿产注入,产储量更上一层。拟以13.22 元/股的价格,发行股份以16.59 亿对价购买光大矿业100%股权及赤峰金都100%股权。若顺利完成,实际控制人持股比重提高到50%以上,储量、产量和盈利将提升一个档次。蒙东矿脉资源优,主业平稳发展。公司部分矿产毛利率高达70%以上,15 年业绩正增长:营收8.24 亿元同增11%;净利润2.59 亿元同增10%;EPS 0.51 元/股,同增8.51%。金属产量4.8 万吨,同比增长10%。产量与毛利率双提升。同时公司积极布局金融产业,参股兰州银行、兰银租赁、中民投,发展金融目标坚定。此外,公司目光独到投资新兴产业,参股甘肃金桥水科试水新三板,扩展外延创收,减少行业系统风险。
风险提示:系统性风险;大宗商品价格下跌;改革进度低于预期。