上周,申万食品饮料指数上涨8.10%,跑赢上证综指(4.17%)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
受MSCI 纳入A 股以及贵州茅台(600519)力挺一批价利好,带动白酒上涨10.85%,涨幅第一。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)乳品(7.82%)、肉制品(5.86%)涨幅位居子板块前列,龙头个股表现抢眼。
1、板块受市场情绪催化,给点阳光就灿烂:年初以来,板块涨幅排名第一,近期更是在市场风格影响和板块趋势向上的催化下遇到利好就大涨,建议继续持股,把握确定的机会;前几周板块小幅调整,上周贵州茅台(600519)传出管控一批价的信息,市场信心提振,白酒板块大涨创出新高,另外本月15 日MSCI 将宣布A 股是否纳入其全球指数,国外消费品估值一般高于国内,类似于沪港通开通时,食品饮料龙头受资金关注,另外伊利股份(600887)、双汇发展(000895)等个股在一季报业绩超预期,基本面触底的背景下也走出了持续反弹的行情。
我们对板块的判断是行情只是刚开始,全年在基本面的带动下将持续深入,继续震荡向上,目前处于业绩真空期,基本面淡季,板块缺乏持续的催化,建议坚定持有,8 月份前等调整积极加仓。
2、白酒是最确定的板块,看好龙头企业将连续三年保持两位数增长:白酒在一季报后被市场广泛关注和接受,但我们一直强调行业不是全面复苏,而是进入了消费升级和二八分化市场向优势品牌集中的新趋势,未来将进入优选个股时期,中长期我们更看好一二线具有品牌和产品结构优势的龙头企业;4 月份连续大涨后,板块进入震荡,但在业绩预期的支撑下回调幅度有限,上周板块在贵州茅台(600519)挺价的催化下再次大涨,短期不建议追高,需要提示的是8 月份前行业是淡季,白酒进入大众消费驱动后旺季的落差比较大,中报业绩预计会略有回落,后续会有回调买入的机会,建议耐心等待,催化剂的标志之一就是贵州茅台(600519)一批价上涨。重点推荐:持续看好贵州茅台(600519)、泸州老窖(000568)、古井贡酒(000596)、老白干酒(600559)、五粮液(000858)等,短线可以参与弹性较大的个股,推荐水井坊(600779)、山西汾酒(600809)等。