投资要点
        公司公告拟亿24.95  元/股的价格发行2309  万股及支付现金5.76  亿，总计对价11.52  亿收购华苏科技96.03%的股权，同时向不超过10  名特定投资者募集不超过11.5  亿元配套资金。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        收购优质的网络优化公司，大幅增厚业绩。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）华苏科技专注于网络优化服务，主要客户包括电信运营商及华为、爱立信、中兴通讯等电信设备厂商。公司此前挂牌新三板市值为10.8  亿，本次以11.5  亿对价被收购96.03%股权，2014-2015  年实现净利润3578  万和3841  万，公司承诺2016-2018  年扣非后归属母公司股东净利润分别不低于5760  万、7100  万和8840  万元。
        技术升级推动网络优化需求，“服务+产品”模式转型。随着移动通信网络技术的不断演进，我国全面进入4G  规模商用时代，2015  年我国4G  基站新增92  万个达到177  万个，同时5G  技术成为未来通信行业发展方向，网络优化服务市场需求将持续提升，空间更为广阔。
        打造IT  服务生态圈，推动大数据业务布局。神州信息在巩固现有业务的同时大力发展大数据应用，华苏科技在电信大数据建模分析领域拥有较强的技术实力，将帮助神信介入运营商大数据领域，结合华苏网络优化业务，将补充其服务O2O  平台内容，完善IT  技术服务业务产品线，且双方前端客户具有较高的协同性，将推动品牌拓展和客户资源价值深挖。
        盈利预测及投资建议：我们预计公司2016-2018  年EPS  分别为0.52  元、0.72  元和0.94  元，维持“买入”评级。
        风险提示：收购整合不及预期；市场竞争加剧。