引言
瑞士信贷全球财富报告覆盖全面,从最底层到超高净值个人。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】各地区财富完整的描述对于理财财富创造和其对理解消费、养老、资产配置十分重要。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)报告已经逐渐成为学者、政策制定者、公司决策者的必备参考。 目前,财富仍然主要集中在欧洲和美国。但新兴市场财富的增长令人瞩目,中国自21世纪初以来财富实现了5倍的增长,其中大部分是金融资产,说明财富创造和金融市场的相关性,但也暴露了对股市短期波动的脆弱性。中国股市在2014年6月至2015年6月中旬上涨了150%,但到了2015年6月下旬,已经自峰值下跌了超过20%。进入2015年9月末,又下跌了25%。 在金字塔的顶端,有12万超高净值个人,每个人的身价均超过5000万美元,其中中国地区占比8%,超高净值以下的百万富翁占全球人口的0.7%,拥有全球财富的45.2%。虽然财富集中在极少数人手里,但是底层和中层的人口对经济的重要性不可忽视。中下层拥有财富39万亿美元,创造着大量消费品和金融服务的需求。 今天的报告将主要关注中产阶级的财富。值得注意的是,中产阶级财富增速低于金字塔上层,和金融危机之前的中产阶级稳定的财富占比相反。这也印证了我们去年报告的观点,即08年金融危机之后,财富不平等在加大。尽管如此,新兴国家的中产阶级仍在扩张,尤其是在亚洲地区,因此我们也看到了消费模式的变化。
1. 全球财富2015:全年回顾
瑞士信贷全球财富报告是最全面和最新的关于全球家庭财富的报告。今年,美国财富增速依然瞩目,中国的财富稳健增长,其他地区的财富增长被货币贬值抵消,全球总财富减少了12.4万亿美元。金融资产占总财富的比例上升有助于解释为什么财富不均在加大。目前最富有的1%的拥有所有家庭财富的50%。
1.1. 本币家庭财富增长被汇率贬值抵消
2014年年中至2015年年中,美国家庭财富增长4.6万亿美元,实现了金融危机之后连续7年的增长以及连续三年家庭净值的新高。中国在这一年的财富增长为1.5万亿美元。其他地区的本币资产的增值被本币相对美元贬值所抵消。因此,全球财富如果按固定汇率计算,在2014年年中至2015年年中期间,增长为13万亿美元,但按现实汇率计算,则减少了12.4万亿美元(见表1)。目前全球家庭财富250.1万亿美元,刚刚越过13年达到的250万亿美元大关。成人人均财富同比下跌6.2%至5.24万美元,低于13年的水平。
表1显示欧洲财富减少10.7万亿美元,同比减少12.4%,亚太地区(除中国和印度外)减少5.4万亿美元,同比减少10.4%。拉丁美洲地区同比减少17.1%。另外,中国的增长为7%,领先北美的4.4%,部分因为加元对美元的贬值。