上周来看,环保公用板块上涨3.63%,在申万子行业中排名24位,其中,燃气、水务、电力、环保分别上涨6.07%、3.85%、3.67%、2.99%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们建议把握土壤、环卫、监测高景气领域龙头公司和低估值水电、水务领域投资机会。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
投资要点:
行业热点:"土十条"出台,关注监测和示范项目。①"土十条"要求2020年实现防止恶化,2030年实现全面管控,2050年实现土壤问题好转;②政府主导,开展详查、立法、管理、治理,打开监测和示范项目市场;③详查带动土壤修复第三方检测、风险评估百亿级市场释放,1000万亩耕地修复、100个建设用地、100个农用地、6个大型示范区带来超过1000亿市场空间释放;④建议估值回归合理后布局,关注永清环保、博世科、高能环境。
专题研究:2015年大气污染趋好,水污染形势严峻,新增土壤污染监测。①大气污染总体状况变好,京津冀地区仍然严峻,臭氧成为重要污染物;②地表水状况变好,地下水状况严峻,地下水的监测和治理是水污染治理的方向;③特别强调监测权在国家和地方的分配问题,监测权上收带来百亿市场,新增土壤监测市场。
行业动向:①国务院印发《土壤污染防治行动计划》,对我国土壤污染防治工作做出了全面战略部署;②财政部、国家发展改革委发布了《关于进一步共同做好政府和社会资本合作(PPP)有关工作的通知》;③环保部公布《2015年中国环境状况公报》,我国环境状况进一步好转。
投资策略:①长期来看,我们围绕高景气和低估值把握投资机会:高景气领域,推荐土壤、环卫、监测,建议把握龙头公司;低估值领域,推荐业绩持续增长、未来有机会提升估值的水电和水务领域。②本周重点推荐个股:涉及环境监测和智慧环保的汉威电子,估值较低有望提升弹性的中国天楹,低估值有望受益于水价上调、PPP、国企改革的的洪城水业。③土壤修复建议关注永清环保、博世科、高能环境,环卫建议关注启迪桑德、龙马环卫,水电关注【长江电力】、【桂冠电力】、【川投能源】等,监测领域关注聚光科技。
风险提示:政策落实风险、项目拓展风险、市场风险。