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【金融工程专题报告】选股因子系列研究(十一)——Level2 行情选股因子初探。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
期货策略
美非农就业数据能否触发期货新一轮行情?美国非农就业数据严重低于预期,导致6 月加息概率大幅下降,促发了大宗商品期货行情的再次爆发。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)以黑色系螺纹钢等为主的品种是上一轮行情发动的主线,由于与地产、电力与基建投资密切相关,也是供给侧改革的主要受益领域。随着5 月以来行情的大幅调整,系统性风险极大释放,鉴于螺纹钢、铁矿石等良好的市场弹性,有望再度成为市场焦点。
行业与主题热点
互联网软件与服务:入R3、金链盟成立、比特币大涨共振,区块链持续发酵。
区块链的本质是软件创新,是中国引领新一轮Fintech 金融科技的机会;区块链的应该场景已经从单纯的数字货币到更广泛的金融和“区块链+”阶段,区块链的应用才刚开始,未来给金融和更广泛的社会领域带来的变革将无法估量。计算机板块建议关注标的:中科金财(中关村区块链产业联盟理事单位)、四方精创(金链盟成员)、恒生电子(金链盟成员)、赢时胜(金链盟成员)、长亮科技、同花顺。
建材:关注城市内涝主题。我们年初偏重自上而下周期逻辑,目前时点则建议侧重自下而上精选公司质地优秀、相对抗周期、估值较合理的个股。此外,我们建议关注城市内涝主题:近期华东华南地区进入夏季多雨季节,多地城市再次出现内涝,且今年在厄尔尼诺收尾效应影响下,后续内涝现象或甚于往年,相关受益标的主要是管材公司:青龙管业、伟星新材、龙泉股份、国统股份等。
通信设备:布局大数据产业十三五规划,重点推荐中小市值的初灵信息、厦华电子。提前布局大数据优质标的,重点推荐中小市值的初灵信息(内外并举布局大数据产业链,打造广电媒体播控运营平台)、厦华电子(收购数联铭品,转型布局商业金融大数据),其次关注东方国信(深度布局互联网/金融/工业/农业大数据)、亿阳信通(与海纳医信紧密合作、共同拓展医疗大数据)、天源迪科(公安大数据领先、警务云平台受公安部首肯)。
重点个股及其他点评
保利地产(600048):股权激励杨帆起航,国资改革有序推进。激励充分,利益一致;业绩要求明确;价值低估明显;房地产基金、养老、金融等多元化业务陆续开展。国资改革、整合背景下,潜在空间巨大。
长海股份(300196):高增长低估值的优秀白马股。玻纤制品龙头企业,优秀白马成长股;新产品释放,业绩有望继续高增长;后续诉求有望增强,高端材料外延可期,买入评级。
美盛文化(002699):围绕IP 战略布局已入佳境。公司已初步形成了自有IP+内容制作(动漫、游戏、电影、儿童剧)+内容发行和运营+衍生品开发设计+线上线下零售渠道的生态闭环。我们与众不同的认识在于:公司已拥有最稀缺的衍生品变现体系,才能够自下而上撼动、吸引超级IP。6 月仍是公司利好的蜜月期,有持续利好催化。