投资要点
本周,市场回暖反弹,沪深300、上证50 和中证500 指数分别上涨4.14%、3.75%和5.11%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】周二,在券商等板块的带动下,市场大幅反弹,成交量有所放大,股指期货跟随市场表现强势。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)在周二上午10 点42 分,IF 当月合约瞬间暴跌近400 点,并在跌停板上持续了十几秒,而IH 和IC 期货表现正常。当天晚间,中金所发布公告,说明周二的盘中暴跌是因为客户大量套保卖出导致。我们认为,该事件的主要原因是市场流动性较差。
另外,根据新闻报道,中金所正在研究制定放开股指期货限制的具体方案,股指期货市场有望逐步恢复。但具体的推出时间尚不明确,目前仍然按照之前的限制措施执行。
股指期货的基差在市场大幅上涨后,整体出现大幅收窄,IF、IH和IC 的1606 合约的贴水幅度分别仅为0.37%、0.46%和0.48%。从基差来看,三大股指期货当月合约都处于少见的低贴水状态,迎来较好的对冲机会,IF1606、IH1606 和IC1606 均可进行对冲。
本周,随着基差的大幅收窄,三期货1606 合约的套利机会和套利收益均出现下降,且均反向套利。IC1606 合约的套利收益相对较高,单笔最高收益为1.93%。IH1606 合约的基差处于较低水平,套利机会相对较少,单笔最高收益仅为0.39%。IF、IH和IC 期货当月合约的基差盘中多次出现收敛,可以提前平仓并进行多次套利操作,但三大期货依旧没有出现正向套利机会。
从成交量来看,三大期货的总成交量均出现一定回升。IF、IH 和IC 期货的日均总成交量的增幅分别为13.87%、20.76%和9.43%。IF 和IH 期货的总持仓有所上升,而IC 期货的总成交量略有下降。IF、IH 和IC 期货总持仓分别为4.29 万手、1.79 万手和3.47 万手。