上周板块回顾
        上周建材指数涨幅约+4.8%，相对A  股指数收益约为-0.3%；其中二级行业水泥、玻璃指数涨幅分别约为+2.8%、+8.5%，三级行业管材指数涨幅约+4.4%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        板块涨幅前5  名：中航三鑫（+20.2%）、深天地A（+14.5%）、四川双马（+12.4%）、凯盛科技（+12.0%）、嘉寓股份（+11.5%）；涨幅后5  名：巨龙管业（-5.5%）、同力水泥（-1.9%）、海南瑞泽（+0.1%）、上峰水泥（+0.2%）、海螺水泥（+1.1%）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        水泥行业
        上周动态：上周全国水泥价格继续攀升，环比涨幅为1.43%。价格上涨地区主要是华北、东北和华南，幅度10-40  元/吨；价格下跌区域集中在华东和华中部分市场，小幅下调10-15  元/吨。5  月底6  月初，受持续降雨影响，国内水泥市场需求整体仍略显疲弱，尤其南方地区企业发货明显不及3、4  月，北方地区环比继续改善，企业发货增加10%-30%不等。价格方面，在北方地区价格大幅拉涨带动下继续走高，6  月价格走势维持前期判断，震荡调整为主。
        玻璃行业
        上周动态：上周全国浮法玻璃均价为1218  元/吨，环比增约7  元/吨；全国浮法玻璃库存为3356  万重量箱（168  吨），环比增约0.3%。上周现货走势稳定为主，价格提涨的动力主要是来自东北地区，其他区域市场价格变化不大。整体看主要区域价格居于高位，对贸易商和加工企业采购相对谨慎。华北和华东地区五月下旬以来增加的新建生产线和冷修生产线复产速度明显加快，并且后期还有相当数量的增加，对未来华北和华东市场压力显而易见。
        玻纤行业
        5  月动态：五月国内玻璃纤维市场稳中偏弱运行，各品种运行情况均表现一般。
        投资逻辑
        我们建议基于博弈逻辑关注“3D”玻璃及城市内涝主题。“3D”玻璃：近期基于智能手机大范围使用3D  玻璃的趋势，市场对玻璃板块关注度急剧提升，玻璃股均有所表现。我们认为，本轮“3D  玻璃”主题中玻璃股的受益逻辑主要有两个方面：一、智能手机后盖过去主要采用金属材料，后续有采用玻璃的趋势，后盖玻璃将为超薄玻璃基板厂商带来较大的增量市场空间，玻璃股主要受益标的是具有超薄玻璃基板产能的南玻A、洛阳玻璃、信义玻璃；二、玻璃前盖板从2D  向2.5D、3D  升级，且后盖板亦将采用3D  玻璃，将使得2.5D  及3D  玻璃加工厂商受益，建材股相应标的是具有2.5D  玻璃加工产能的凯盛科技（拥有一条2.5D玻璃生产线，并积极布局3D  玻璃）；  “城市内涝”主题：近期华东华南地区进入夏季多雨季节，多地城市再次出现内涝，且今年在厄尔尼诺收尾效应影响下，后续内涝现象或甚于往年，相关受益标的主要是管材公司：青龙管业、伟星新材、龙泉股份、国统股份等。
        自下而上精选个股
        我们年初至4  月偏重自上而下逻辑，目前时点则建议侧重自下而上精选公司质地优秀、相对抗周期、估值较合理的个股。推荐纤维多元化应用前景广阔的再升科技；转型泛娱乐产业预期之帝龙新材；业绩高增长的长海股份；市占率持续稳健提升的伟星新材和东方雨虹；转型教育之秀强股份。
        风险提示：投资超预期下滑，房地产持续低迷。