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研究报告:方正证券-50ETF期权交易分析:市场上涨难为继,维持震荡调整-160603

股票名称: 股票代码: 分享时间:2016-06-06 15:02:28
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 高子剑
研报出处: 方正证券 研报页数: 19 页 推荐评级:
研报大小: 2,481 KB 分享者: yi****r 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        期权市场中的情绪指标显示市场情绪平稳:
        近月P/C(持仓量)和P/C比例(成交额)都波动下降,基本维持在较低水平,多方情绪稳定,短期市场不必悲观。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        本周波动率指数小幅上涨,但预计短期波动率指数仍然处于低位盘整。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)但长期来看,波动率指数已经处于相对低位,继续下行的空间有限,随着多空双方竞争的增加,预计波动率或将上涨。
        认沽期权的隐含波动率依然占据绝对优势,两者之间的空间有所缩窄。
        操作建议:波动率指数仍然处于低位,继续下行空间有限,但短期内波动率指数或难以突破,同时多头势力有所增强?短期内持有牛市价差组合
        市场波动上涨,“点时成金”略有回调
        本周市场波动上涨,“点时成金”组合净值下降。本周“点时成金”组合收益率为-2.14%。2016年以来组合收益率为29.82%,最大回撤仅为3.29%。2015年2月9日至今,该组合收益率为69.46%,而同期上证50ETF收益率为-7.59%,累计超额收益率为77.05%。
        基差没有突破,“闻基起舞”未开仓
        本周基差波动幅度较小,没有达到重新开仓的条件,因此本周“闻基起舞”组合没有操作。
        

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