风口梳理:区块链、稀土永磁、芯片国产化和第三方支付板块。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周大盘上涨4.17%,市场的风口主要是区块链、稀土永磁、芯片国产化和第三方支付板块。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
本期关注:看好特斯拉落户中国。1)从市场需求来看,随着Model 3 的推出,中国市场需求快速增长,成为仅次于美国本土的市场,而欧洲市场已有工厂出货,类比欧洲市场,在中国建厂是趋势。2)政策层面来看,国家高层领导人近年来多次会见特斯拉公司高管,表明中国政府对新能源汽车的重视,希望特斯拉加强在华生产制造与研发。3)从公司层面来说,在华建厂能显著降低汽车成本,减少消费者的购买成本,刺激需求增长。
寻找特斯拉概念最受益弹性最大的公司。电机和轻量化零配件产业受益概率大、弹性较高。在电池、电控及其他智能设备产业链中,国内企业较国外差距大,竞争性较弱;在电机产业,若2020 年特斯拉实现销量100 万辆,由于富田电机是特斯拉现唯一的电机供应商,而作为富田电机定转子零件优先供应商的信质电机,可享受的定转子零件市场空间可达17 亿元;在轻量化市场,考虑特斯拉拟在中国建厂,若其产能在19 年达到30 万辆,凭借与特斯拉已有的合作关系,作为国内压力铝铸件龙头的广东鸿图获益最大,预计可享受的铝铸件市场空间近9 亿元。
本周重点报告回顾:无人驾驶专题。1)无人驾驶车市场预计2020 年后爆发。
无人驾驶是指通过给车辆装载多种感应设备,计算规划行驶路线,控制车身状态,有效消除交通安全事故,实现安全高效到达目的地。无人驾驶的技术路径有两条:通过ADAS 系统实现和通过V2X 系统实现,预计V2X 会在2020年融入ADAS 系统,车联网普及是两者融合的条件。无人驾驶汽车相关法律和政策的不断完善,使得无人驾驶汽车量产车上路行驶障碍消除。从时间节点上看,2020 年前后法律完善概率较大。2)无人驾驶投资策略:切入前装市场带来投资机会。看好ADAS 中国市场增长机会。ADAS 系统的四个核心:传感器、处理器、软件算法和地图。国外企业垄断传感器和处理器,我们看好在软件算法和地图领域本土企业的优势。结合国内路况的ADAS 算法模型有应用优势。
电子导航地图则有资质壁垒优势。虽然ADAS 的前装市场门槛高,但进入壁垒也高。我们看好能切入整车厂商供应商系统的ADAS 供应商。
本周中小市值投资组合:信质电机(25%):特斯拉受益概念股;万泽股份(25%):高温合金前景广阔;华工科技(25%):量子通讯概念股;海立美达(25%):第三方支付,区块链概念股