1、本周走势:本周(05.30-06.03)上证指数上涨4.2%,创业板上涨6.5%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】TMT 行业中电子、计算机、通信板块涨幅分别为9.3%、8.8%、 7.42%,在GPU、3D 玻璃、OLED 等概念催化下电子板块行情持续向上。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)我们认为主要原因是TMT 板块前期超跌,导致本周估值反弹。
2、中长期看,在盈利能力等基本面因素未见明显好转的大环境下,目前估值偏高的计算机板块仍有下行风险,加上目前TMT板块企业业务边界越来越模糊,TMT 各板块估值水平将会持续接近。
3、下周观点:下周谨慎乐观,在本周TMT 板块8%左右涨幅的惯性趋势下,下周我们对整个TMT 板块持谨慎偏乐观的态度。
尤其关注未来业绩有明确增长且估值相对较低的公司(包括目前估值水平相对较高但是公司转型效果明显的公司)。
4、投资组合推荐:
(1)业绩触底,外延布局集成电路产业意愿强烈:大唐电信(2)光通信:IPTV、高清视频成为趋势、数据流量红利持续,继续推荐:光迅科技、烽火通信
(3)人工智能:凭借领先的语音技术和大数据优势,进行全行业布局,当之无愧的人工智能龙头:科大讯飞
(4)目前估值水平较低,未来成长性确定,估值能够持续的公司:航天信息、海格通信等
其中大唐电信和科大讯飞本周净流入占据通信板块的前两位,资金关注度明显提升。
5、本周我们进行了通信板块股价和业绩的相关性分析,综合来看,通信行业股价和总资产增速相关性更加显著,股价和企业营业收入和净利润之间也呈现一定的相关性,但其相关性不如总资产和股价的相关性显著
6、本周通信概念板块及个股重大事件梳理以及下周信息预警:持续关注区块链概念,重点关注R3 联盟、以太坊以及国内区块链产业联盟等事件,把握区块链投资机会。相关概念标的:恒生电子、赢时胜、海立美达等
7、风险提示: 系统性风险