【券商板块】
市场表现:本周沪深300 指数上涨4.1%,证券指数上涨7.5%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
证券板块个股均实现上涨;上涨幅度最大的是第一创业、山西证券和西部证券,涨幅分别是43.1%、21.3%和13.4%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)涨幅最小的西南证券、东方证券和海通证券,涨幅幅分别是5.0%、4.2%和4.1%。
重要数据:本周股基日均交易量6083.2 亿(上周4258.9 亿,42.84 %);2016 年两市股基累计成交额58.7 万亿,股基累计日均成交5701.3 亿(上周5681.8 亿,0.34%)。截至16 年6 月2 日,融资融券余额8376 亿元(上周8233 亿元,1.44%),其中融资余额8353 亿元(上周8257 亿元,1.45%),融券余额23亿元(上周23 亿,-2.51%)。截至5 月27 日,证券市场交易结算资金余额达到1.53 万亿(5 月20 日1.58 万亿,-2.99%)。
政策事件:证监会并购重组业绩承诺监管趋严,重点关注上市公司并购重组业绩承诺的履行及信息披露的合规情况,将强化信息披露监管,对违法违规事项发现一起查处一起。证监会核准9 家企业IPO 批文 筹资总额预计不超过53 亿元。股指期货交易限制有望逐步放开,将采取逐步松绑形式,初期将仅对特殊法人客户放宽限制,具体包括放开非套保日内开仓手数限制及下调保证金。欣泰电气或成欺诈发行退市第一股,涉嫌欺诈发行及信披违法违规。央行完善平均法考核存款准备金;美国5 月季调后非农就业数据不及预期,加息预期下降。
周观点:上周周报我们建议关注深港通、A 股纳入MSCI 指数等政策预期带来的交易性机会,本周市场成交量明显放大,股基日均交易量环比上涨了42.84%,券商板块涨幅明显。目前板块16/17 年对应的PE 分别17 倍和15 倍,估值依然具备较强安全边界。券商5 月份业绩公布在即,5 月份日均交易量为4297 亿元,环比下降24.5%,随着美国加息预期减弱、央行货币政策趋于稳健,深港通、A 股纳入MSCI 指数、新三板分层管理等政策刺激,业绩有望触底反弹,催生券商板块行估值修复行情有望延续。短期来看,建议关注调整后可能弹性较大的标的比如东兴证券、山西证券;中长期来看,关注推荐估值较低的华泰证券(601688)、光大证券(601788)、中信证券(600030)。
【保险板块】
市场表现:本周保险指数上涨2.57%。个股方面,新华保险上涨6.35%、中国平安上涨2.34%、中国太保上涨1.58%、中国人寿上涨5.05%。