投资要点
【板块走势回顾】 上周(05.30-06.03)通信板块上涨7.72%,跑赢沪深300指数3.58个百分点,跑赢创业板指数1.19个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中通信设备和电信运营板块分别上涨7.96%和4.67%,增值服务上涨8.14%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)同期沪深300指数上涨4.14%,创业板指数上涨6.53%。
【行业重要动态】 监管层与运营商:工信部披露,中国4G基站规模超200万个,4G用户数突破5亿; 中国电信启动2016年USIM卡集采; 中国联通透露SDN/NFV五年规划,以DC为核心建网; 设备与终端:中兴通讯实现全球首个基于5G技术的无线VR业务演示;IDC下调2016年智能手机增长预期; 移动互联网:第三方平台药品网售或将全面暂停;
【上市公司要闻】
【邦讯技术】公司计划使用自有资金出资2亿元参与发起设立健康保险公司,出资后公司拟占健康保险公司注册资本的20%;
【华星创业】公司拟通过发行股份购买公众信息100%股权,对价10个亿,发行价格17.31元/股;另通过询价方式募集10亿配套资金。
【初灵信息】与贵阳大数据交易所开展全面战略合作:双方就积极推动数据交易、联合成立运营商大数据实验室等方面展开战略合作。
【行业观点】 从传统通信基本面角度,4G建设高峰已过,整体资本开支开始进入下降周期,而5G尚还遥远,我们预计要在2020年后方能开始商用。因此,企业多面临未来业绩增长瓶颈或下滑压力。从运营商投资来看,随着铁塔公司整合资产完成,运营商领导层互换,运营商面临再平衡机会,或将带来一定的变革,或将给运营商带来一定机遇。从设备投资来看,宽带投资成为十三五规划重点,是其中结构性亮点,尤其是光纤光缆子行业(1)移动15年底光纤招投标量从前次6000万芯公里增长到1亿芯公里;2)政府在推进农村宽带的建设;),受益于价格上涨(光纤上涨8%),利润增厚明显(自有光棒企业50%以上)。