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        宏观
        风险偏好回升，涨价黄金保值。股市商品震荡、黄金大幅反弹；美国就业不佳、6  月加息成空；经济缓中趋稳，通胀短期略降；贬值压力缓解，货币利率稳定；风险偏好回升，涨价黄金保值。
        策略
        重启多头思维。①短期乐观、中期预计震荡市。尊重市场，前期利空跌不动、现在小利好大涨，说明多空力量已变化。②反弹主逻辑可能是创新预期升温；调查问卷显示投资者信心不足，行情在犹豫中前行。③成长仍是主线，白马成长为底仓，高成长做波段。
        行业与主题热点
        信息服务：软件的核心创新主导地位在相当长时间内不会改变。对于6  月份计算机板块的表现，我们略乐观，原因有二：（1）15  年是计算机公司大规模并购第一年，预计并表高潮将出现在16  年中报和三季报，因而我们判断，计算机的中报将比较好。（2）随着电子（硬件）估值中枢的上升，截止5  月底电子板块估值水平已超过计算机，从而计算机（软件）估值优势开始显现，因为理论上软件估值要高于硬件估值。
        有色金属：美元走弱助推有色行情。远低预期就业以及英脱欧不确定性打消加息预期，美元走弱激发贵金属和基本金属金融属性。小金属中，稀土和钴的景气向上确定性最强，整合预计亮点不断。近期石墨烯板块或有较强的主题投资机会。
        传媒：反弹仍持续：教育、体育、暑期档。6、7  月体育、教育和暑期档是关注焦点（预期差推升子板块上升）。板块仍在反弹中。6  月关注组合：中文传媒、华策影视、华媒控股、凯撒股份、天音控股、雷曼股份、三夫户外、天润控股。
        房地产：加大供给侧改革，发展租赁市场。
        重点个股及其他点评
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