投资摘要:
行情回顾
本周,通信行业(申万)上涨0.83%,跑赢沪深300 指数1.34pct,申万一级行业中排名第8。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】二级行业(申万),通信运营上涨1.12%,通信设备上涨0.80%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
年初至今通信(申万)下跌26.16%,跑输沪深300 指数8.24pct。
行业要闻
工信部:第一季度流量同比增125.3%,物联网用户增长50.7%。截至一季度末,全国移动电话用户12.9 亿户,固定宽带接入用户2.7 亿户,4G 用户达5.33 亿户,数据流量同比增长125.3%,物联网终端用户同比增长50.7%。
发改委:未来5 年,中国大数据产业规模年均增长率将超50%。发改委副主任称,2015 年中国数据总量已超1000 亿,占比13%。未来5 年,中国大数据产业规模年均增长率将超过50%,2020 年中国的数据总量将占全球数据产业的20%,届时中国将成为世界第一数据资源大国和全球的数据中心。
中国移动今年4G用户将达5 亿户,2020 年5G商用、短信淘汰。中国移动管理层表示,有信心今年4G 用户达到5 亿,年内将会进行5G 内部测试,明年外部测试,预期到2020 年可以实现商用。如果5G 出台,短信将被淘汰。
三大电信运营商均高度重视物联网业务发展,NB-IoT 商用在即。中电信与华为公司签署包括NB-IOT 试验在内的物联网战略协议,今年力争实现1200 万净增用户。中移动和中联通均计划2017 年推动NB-IoT 规模商用部署。
投资策略
通信大数据、物联网已进入快速变现通道。我国政府高度重视大数据、物联网发展,近期政策利好不断,电信运营商今年又明确提出了物联网用户数和大数据变现收入目标,建议重点关注通信大数据、物联网相关投资机会。
光通信行业业绩表现靓丽,景气度可持续。受益年内将新建4G 基站87 万个,中国移动持续发力宽带业务,GPON 终端集采放量,光通信景气度可持续。此外,近期我们对部分光通信行业做了调研,发现目前订单充足,光纤价格上涨,也佐证了上述观点。因此,我们建议可持续关注光通信投资主线。
上周推荐组合回顾与本周投资组合建议
上周重点推动组合取得绝对收益5.22%,跑赢行业基准4.39pct。
本周重点推荐组合为:初灵信息(20%)、光环新网(20%)、亨通光电(15%)、东方国信(15%)、永鼎股份(15%)、宜通世纪(15%)。
建议重点关注:鹏博士、网宿科技、烽火通信、光迅科技、三维通信。