宏观
        美国股市触及七个月高点，在5月非农就业数据发布之前公布的初请失业金人数和ADP就业数据显示就业市场稳健，表明经济强劲程度足以经受美联储最早今夏加息。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】标普500指数上涨5.93点突破2100点至2105.26点，涨幅0.28%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）昨日数据显示，ADP公布的美国企业5月新增雇员17.3万，符合预期；4月修正后为增加16.6万，初值曾为15.6万人。美国上周首次申请失业救济人数减少1000至26.7万，连续三周下降。总体上看美国就业情况依然非常良好。对于今晚的非农数据，由于5月份首申失业金人数大幅高于4月，但ADP就业依然表现强劲，且历史上看5月非农变动情况不一，均显示出本次非农充满悬念。此外，达拉斯联储主席Robert  Kaplan周四重申美联储应迅速加息的观点，他表示美国经济非常接近完全就业且通胀开始上扬，已可采取下一步行动，虽然下一步并不一定就是指6月份，可能是6月或7月。低利率正在扭曲投资决策和雇佣决策等；英国若退欧将带来直接的尾部风险，美联储需对此做好准备。我们认为无论是美联储的政策信号，还是实际的经济情况，以及地缘政治风险情况，都不支持美国6月加息，缓慢升息仍是美联储的选择。但6月会议上可能将有更为明确的指引，以判定7月或是9月加息的具体时间。
        欧洲方面，在昨天的会议上，欧洲央行维持三大利率不变后，欧洲央行仅上调了2016年CPI预期，维持明后两年预期不变。欧洲央行行长德拉吉强调，欧央行将密切关注通胀前景，并准备好在必要时运用所有可用工具，同时强调在经济刺激措施生效之前，需要保持耐心。没有出现市场预期中的再次表态近期不会降息的措辞，以及上调长期通胀预测，欧元随即逐步走低。往后看，欧洲经济边际改善的情况，尤其是通胀的变动仍将是政策变动的决定性因素。
        国债
        周五（6月3日），行情走势回顾：周四国债期货低开低走，早盘震荡下行，午盘低位震荡，主力合约TF1609收于100.220，下跌0.08%，成交量维持在历史地位，持仓量略有增加。央行公开市场操作：央行公开市场周四进行了700亿7天期逆回购操作，银行间回购利率和Shibor利率涨跌互现。行情走势预期：央行公开市场周四进行了700亿7天期逆回购操作，同时央行公开市场当日有750亿7天期逆回购到期，央行公开市场当日净回笼50亿元。由于上周四晚间央行货币政策分析小组发布报告称未来几个月M2同比增速可能还会有比较明显的下降，据我们分析不可能是由于报告中所提到的基数因素导致，叠加前期财政部的表态和目前制造业的运行情况，我们觉得有理由相信未来几个月M2增速同比下行更多的是企业部门融资退出和各级政府融资跟进导致，因此建议可以进行多单轻仓布局。本周期债经历了先扬后抑，多单轻仓短期仍可持有，但是由于期债长期走势看平，对于期债可能达到的高度不要抱过多希望。