穿越纷繁复杂概念，回归简单的商业逻辑：云计算、大数据、互联网+等概念，你可以把他们看成短期的主题，但长期看，是有深刻的经济商业变化背景的。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】都是按照提高全社会效率，降低全社会成本的方式运作。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）老规矩，最复杂的问题，要从最基本的逻辑出发。由此，我们来谈谈如何辨别上市公司中关于云计算故事的靠谱程度。
        云计算与其他基础设施一样，是由分散到集中的过程：过去我们是如何使用计算能力呢？首先，我们购买计算设备，例如各个厂商的服务器，其次，我们购买不同公司的操作系统、数据库等软件；第三，各个用户都不是专业人士，需要找专业人士集成，将软件和硬件环境整合，提供一个简单易用的界面，交付给用户使用。计算的使用是分散而困难的。随着技术的发展和标准化的提高，现在有机会把计算能力集中规模化，就如发电厂一样，通信行业的高速发展，基本做到实时宽带在线，把计算能力集中到一起使用，提高全社会效率，降低全社会成本。
        整个的产业链是：计算能力提供者（云）---数据传输运营者（管）---计算能力的使用者（端），计算能力提供者需要关注设备的固定资产折旧，计算能力的零售价格，数据传输的价格，数据传输运营商关心设备的固定资产折旧，数据传输价格，计算能力的使用者，关心数据传输价格和计算能力的价格。
        是不是真正的做云计算，关键是资产归属：如果一家公司要做云计算，或者更加精确一些，要做IAAS  和PAAS  层面，计算设备的固定资产一定是自己拥有，而不是客户拥有，客户只需要付服务费用或是租金而已。这也是我为什么说“私有云”是个凭空的概念的原因。这本来就是IBM  和惠普在公有云市场失败的情况下的权宜之计，告诉客户，私有云优势明显，把所有的计算设备卖给客户，形成一个一个的信息孤岛，根本不能提高效率，不能降低成本。
        结论：辨别什么是真正的云计算公司，非常简单，它的商业模式是提供服务，而不是出卖产品，资产的归属权是自己，而不是客户。所以，有公司说自己要做云计算的时候，问一个问题，设备的归属权是自己还是客户，财务报表上是否固定资产大幅度增加（或者有其他方式，例如融资租赁），如果答案是设备归属权是客户，那就是挂着羊头卖狗肉，不是云计算公司，依旧是传统的设备销售公司，无论马甲有多少，内容是一样的。
        如果设备的归属权是自己，OK，恭喜你，进入残酷云计算运营领域。
        投资建议：美利纸业（000815）、宝信软件（600845）、广东榕泰（600589）、浪潮信息（000977）、光迅科技（002281）、三环集团（300408）、华工科技（000988）。
        风险提示：行业增速不及预期风险。