投资要点
　　房地产业务逐渐剥离，华丽转型高温合金业务。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司积极顺应市场转型趋势，逐步剥离地产主业，自2013年底逐步布局高温合金领域，与中南大学合作设立万泽中南研究院以及精密铸造，根据公司未来发展规划，高温
　　合金项目是未来发展重点。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）同时公司在人才、技术方面储备丰富，万泽中南研究院核心研发团队由5名中组部“千人计划”国家特聘专家组成，5人均来自于海外，其中包括长期在GE、PCC等公司从事研发和产业化工作的技术专家。
　　高温合金下游需求将快速增长。无论是“两机”专项还是中航发公司的成立，均表明国内对制约大飞机发展的“心脏”问题高度重视，并且已上升至国家层面，未来将积极整合优势资源，实现突破。随着下游技术方面的突破，未来将引爆对高温合金的需求。
　　盈利预测及评级：我们预计公司2016—2018年营业收入为2.90、2.93和5.53亿元，同比分别增长-41.1%、1.1%和88.7%，归属于母公司净利润分别为3174、8542和16274万元，业绩大幅有望实现逆转。我们认为，公司将逐渐剥离房地产业务，进入行业壁垒高的高温合金领域，同时公司在研发和人才储备优势明显，随着国内发动机技术和两机专项的突破，高温合金下游需求有望爆发式增长，高温合金进入正当时，给予“增持”投资评级。
　　风险提示：1、高温合金研发低于预期影响；2、人才储备风险；3、房地产业务剥离风险。