昨日两市冲高,沪指收于2916.62点,上涨3.34%,深指收于10159.93点,上涨4%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】行业指数方面,非银金融、计算机板块领涨,银行、家用电器相对弱势。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)概念指数表现活跃,区块链、去IOE指数领涨,超20只概念指数涨幅超5%。资金面,融资融券余额跌至0.82万亿元附近,沪港通继续大幅净流入,外资着手布局A股提振市场情绪。
外资入市是昨日大涨的重要催化剂,随着对停复牌等交易规则修正,A股纳入MSCI新兴市场指数的希望进一步上升,考虑到6月中旬即将讨论A股是否纳入,外资或提前布局。作为RQFII风向标,南方富时A50ETF昨日再获18亿元净申购,沪港通当日净流入37.71亿元,两项数据均为近期相对高点。
风险方面重点关注6月美联储加息可能。随着通胀数据改善,美联储重现鹰派声音,在哈佛大学的一场会议上,耶伦表示未来数月缓慢、谨慎地加息很可能是合适的。加息预期带来美元指数上涨,人民币重回贬值通道,离岸人民币汇率昨日创出2月以来新低。倘若本周五公布的非农就业数据好于市场预期,加息概率上升引发的资本外流,结合季末流动性收紧以及MPA考核等因素,流动性或重回紧张。
尽管两市大涨,然而主导逻辑在于纳入MSCI预期上升,弱势基本面未发生显著改变,A股难出现趋势性机会。同时美联储加息预期升温以及6月MPA考核令流动性吃紧,若市场无量跟进,不排除继续回调的可能。若投资者已有仓位,建议投资者继续持有,而空仓者建议关注市场量能,若成交依然放量,则可参与短期反弹。
策略建议:
若投资者已有仓位,建议投资者继续持有,而空仓者建议关注市场量能,若成交依然放量,则可轻仓入场。
重要监测点:
1. 市场情绪及成交量;
2. 汇率变化及资金流出情况;流动性与公开市场操作; 3. 国企改革、供给侧改革进展;
4. 经济数据;
5. 美联储议息会议以及美联储官员表态; 6. 避险情绪以及资产配置;地缘政治; 7. MSCI、深港通、沪伦通
策略风险点:
1. 国内流动性大幅收紧,资金利率飙升; 2. 全球市场避险情绪升温,美联储释放加息信号;
3. 房地产去库存、国企改革等政策推进受阻,供给侧改革无进展; 4. 地缘政治事件;
5. 信用风险。