策略观点:
08 年报和09 年1 季报已全部披露完毕。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截至4 月30 日沪深两市共1602 家A股上市公司披露年报,其中135 家公司去年实现盈利,占比84.33%,679 家公司去年归属于母公司所有者的净利润同比实现增长,占比42.38%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)已披露年报公司去年净利润合计8163.21 亿元,可比样本较07 年同期下降14.5%。
从单个季度来看,可比样本的1576 家公司08 年一季度至09 年一季度每个单季净利润同比增速分别为19.64%、5.4%、-11.14%、-82.85%、-20.91%,单季增速明显回落。环比增速分别为9.57%、6.99%、-20.7%、-81.55%、405.35%,呈现逐季下滑趋势。同比和环比业绩从08 年3 季度开始均呈现负增长,08年4 季度单季是同比和环比业绩底。
以申万行业分类,2008 年业绩增速排名前五的行业分别是信息服务、综合、医药生物、家用电器、金融服务,业绩下降幅度较大的行业有交通运输、有色金属、黑色金属、化工、轻工制造等,电子元器件和公用事业同比出现亏损。
从周涨幅来看,低PE股、绩优股和高价股涨幅居前。从资金流向变化来看,上周高PE股、微利股、中PE股的资金净流入量相对较多。整体来看,股市热点相对散乱,当前估值偏高,调整压力加大。未来两周是政策和数据的真空期,前期涨幅较小的金融、地产、石化、电力板块会有补涨要求。可以适当关注1 季报业绩环比增长的电力、食品、医药、建材等板块。
从行业来看,医药、房地产、建材、交运仓储、传媒等板块涨幅居前。从资金流入量来看,上周资金净流入比例较高的行业包括医药、房地产、银行、计算机硬件、煤炭、铁路运输、汽车及配件。
本周推荐组合:
投资组合中,股票比例为70%,现金比例为30%;
本周重点关注:生物医药、农药;金融、上海本地股;建材、纺织、航运、商贸。