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研究报告:中投证券-仿真交易周报:期指持续弱势正基差幅度扩大-090504

股票名称: 股票代码: 分享时间:2009-05-04 17:59:25
研报栏目: 股指期货 研报类型: (PDF) 研报作者: 朱幂
研报出处: 中投证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 215 KB 分享者: zha****ing 我要报错
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【研究报告内容摘要】

􀂾  由于上周五是五一国际劳动节,故上周仅有4  个交易日,主要市场指数上涨,但幅度微小。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上证综指全周上涨1.18%至2477.57  点;沪深300  指数全周上涨1.94%至2622.93  点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上周板块涨跌幅分化明显,涨幅较大的板块包括电信业务、房地产、汽车及零部件、医药、银行,而食品饮料、半导体及设备、综合金融等板块却出现小幅下挫。
􀂾  仿真交易上周末基本都以平盘报收,四份合约价格涨跌幅绝对值均未超过1%,表现继续弱于现货。5  月合约与6  月合约已经持续维持了半个月的正基差水平,而正基差水平在上周末又有所扩大。9  月合约的基差水平也由前周末的-13.1  变为上周末的36.5,12  月合约的基差水平也不断收窄。正基差水平频繁出现体现出仿真交易对于现货未来走强的信心仍然不足。
􀂾  注意到  6  月合约的价格低于5  月合约,如果投资者预期之后的期限结构将变为期货价结构(Contango),可以在抛空5  月合约的基础上多头6  月合约,在价格回复正常之后结束头寸。

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