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研究报告:兴业证券-兴业期权水晶球:短期回归震荡预期-160525

股票名称: 股票代码: 分享时间:2016-05-26 14:22:44
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 任瞳,于明明
研报出处: 兴业证券 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 404 KB 分享者: 瑾****瑾 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        投资要点
        市场回顾:水晶球指数对周三(2016.5.25)标的走势持偏乐观预期,期权市场数据表明认沽认购期权隐含波动率价差明显收窄,尤其是认沽期权  波动率明显下跌,同时波动率风险溢价和虚值认购期权隐含波动率斜率维持在看涨区间,整体而言期权投资者并不悲观。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从标的日内走势看,受海外市场大涨的鼓舞,标的高开高走,但是反弹力度较低盘中震荡下行,最终标的全天小幅上涨0.24%,50  指数全天小幅上涨0.26%,标的表现基本符合水晶球指数的预期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        短期预判:截止到周三市场收盘,兴业期权水晶球择时指数的分数为5  分(满分10  分),期权市场数据表明一方面波动率风险溢价和虚值认购期权隐含波动率斜率维持在看涨区间,另一方面认沽认购期权隐含波动率价差再次出现扩大,认沽期权波动率在尾盘明显上升,投资者看涨情绪减弱,小明对标的后市短期走势持中性预期。
        市场短评:可以看到,一方面近期沪股通资金连续流入,尤其是周三净流入超过15  亿元,海外投资者积极购买A  股股票,另一方面则是市场热点匮乏,反弹乏力,成交量也连续萎缩,短期来看指数仍可能继续维持窄幅震荡的状态。
        

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