1.  上海两个中心：全新主题显山露水
国务院新闻办日前举办新闻发布会，介绍推进上海加快发展现代服务业和先进制造业，建设国际金融中心和国际航运中心的有关情况。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在建设上海国际金融中心的布局中，加强金融市场体系建设，加强金融机构和业务体系建设、提升金融服务水平，改善金融发展环境是主要任务，我们认为上海本地股主题将持续活跃。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
2.  创业板：关注“两高五新”主题
除了“两个中心”主题外，创业板也有可能成为未来主题投资配置的热点之一。中国证监会副主席刘新华日前在出席第四届中国中部投资贸易博览会国际金融论坛时表示，下一步将陆续公布创业板上市交易等相关规则，完善创业板上市企业的信息披露办法，并就中介机构培训、投资者交易和服务等工作做出具体安排，我们认为创业板在5-7  月出台的可能性较大，主要受益主题为券商以及含有创业板项目的上市公司。
3.  房地产：关注“消费复兴“主题
从政策着力点来看，在以投资为主的刺激政策出台后，消费可能成为未来政策和市场的热点，房地产作为大宗消费品的重要组成部分，我们认为房地产板块将在未来的消费复兴当中担当重要作用，有一定配置价值。
􀂄  投资组合所包含股票和配置要点
根据主题配置，5  月第一期投资组合包括上海本地股、创业板、房地产三项组合。5  月份投资组合的PE  为41.2  倍，PB  为3.48  倍。
􀂄  投资组合风险分析
5  月全部A  股PE  为接近24  倍，2009  年季报将浮出水面，猪流感在全球蔓延，季报风险和经济周期下行风险将构成5  月组合配置的主要风险。