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研究报告:安信证券-晨会纪要-160509

股票名称: 股票代码: 分享时间:2016-05-09 13:36:48
研报栏目: 晨会早刊 研报类型: (PDF) 研报作者: 诸海滨
研报出处: 安信证券 研报页数: 8 页 推荐评级:
研报大小: 1,003 KB 分享者: ef****y 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        【行业公司评论】尤夫股份:涤纶工业丝业绩好转,变更实际控制人想象空间大
        王席鑫021-35082937            wangxx@essence.com.cn
        公司是国内涤纶工业丝的龙头企业,具备完整的产、供、销经营链条,目前具有30万吨高性能聚酯工业丝产能,全球排名第二。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司15年四季度毛利率降至12.63%,同比环比均下降近3个百分比,16年一季度随着价格的回升公司业绩好转,一季度归母净利润2123万元,环比增长325%,毛利率14.23%,公司预计1-6月的净利润同比将上升0.02-15.23%,净利润6510-7500万元,二季度单季净利润空间4400-5400万元,环比增加100%以上。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)行业集中度高,新增产能少;实际控制人变更为互联网+投资背景,上市公司未来值得期待。资建议:涤纶工业丝盈利好转,16年20万吨差别化工业丝二期将于年底全部投产,产销量增加公司应收和净利润将上升,同时实际控制人变更后公司向互联网转型预期值得期待。预计公司16-18年EPS分别为0.39、0.60、0.77元,给予增持-A评级,目标价28元。 盛路通信点评:智能驾驶启航,打造车载智能生态链
        李伟010-83321038            liwei3@essence.com.cn
        1)公司全资子公司合正电子出资1326万元设立深圳市合正视觉科技有限公司,占总注册资本51%。2)2016年4月22日,公司年报中披露合正电子将逐步推出多款车载智能终端,为车主提供全套"人?车?生活"的系统解决方案。设立合正视觉,ADAS系统有望取得突破,智能驾驶战略启航。新智能车载电子产品逐步推出,打造车载智能生态链,迎来新业绩增长点同时孕育C端用户商业拓展空间。引领创新+优秀执行力是合正电子核心竞争力。投资建议:公司目前汽车电子、军工电子两大板块都处于高增长时期,业绩弹性较大,同时移动通信受益于华为终端出货量增加保持稳步增长。我们预计2016~2017年公司净利润达到2.87亿元和4.01亿元。首次给予买入-A评级,6个月目标价为37.5元,请投资者重点关注。 我们连续两天底部坚定推荐中茵股份! 赵晓光021-35082399            zhaoxg@essence.com.cn
        依旧认为公司价值远被低估,持续坚定推荐!公司是A股智能硬件设计好的公司,在智能机行业充分证明了核心能力,有好的客户和好的产品。在智能机红海市场,2015-17年承诺净利润复合增速达到50%。公司在手机方面成功不仅仅在于设计制造,是一体化的产品定义能力与研发实力。目前上市公司中仅操作系统、UI设计的公司都市值200亿,公司目前仅160多亿,被严重低估!同时公司横向延伸,向VR、智能汽车拓展,软硬件系统一体化,预计今年会持续加大虚拟现实方面布局,同时拓展新客户和产品,形成销售利润!Google大会将成为VR行业的标志性事件,预计统一的VR  SDK系统会出现,公司作为ODM厂商最先收益!智能汽车目前已有前装客户,能够贡献公司未来成长性!16-17年净利润仅手机部分预计3.8亿元,此外房地产业务预计产生投资性收益1亿以上,供应链金融预计5000万左右,整体预计5亿以上净利润!目前持续坚定推荐! 碳酸锂板块有望迎来资源重估--您需要一个排序! 齐丁010-83321063  qiding@essence.com.cn
        1.  2016年供给短缺格局仍将维持,碳酸锂价格有望继续保持强势。1)预计2016年全球盐湖/矿山提锂的总产量仅21.94万吨。2)即使规划产能全部达产且全年满产,2016年全球碳酸锂供给仅增加4.42万吨。3)根据我们电新团队对全球碳酸锂需求的预测,2015-2017年全球碳酸锂需求预计为20.05、22.18和23.70万吨,对应增速分别为19.64%、14.73%和16.56%。4)2016年供给短缺格局仍将延续。2.我们认为,在2016年碳酸锂价格继续强势的基础上,A股碳酸锂标的有望迎来锂资源重估行情。我们系统整理了A股碳酸锂企业"市值/权益碳酸锂储量",并进行了以下排序。我们认为,如果以天齐锂业为标尺,碳酸锂市值储量比的中枢为1.5的话,众和股份、西藏城投、融捷股份、西藏矿业均有不同程度的低估,有望在资源重估行情中表现突出。 事情正在起变化,黄金有望出现惊人涨幅! 齐丁010-83321063  qiding@essence.com.cn
        1."上海协议"持续应验,可能成为近期全球央行协调的圣经。2.美日欧短期经济走势出现分化,恰好利于放软美元。3.美国加息将系统性推后。4.纸币体系已逐渐陷入暗黑时代,黄金的黄金时代正在来临,金价有望创出惊人涨幅!因此,我们不能排除这样的可能性,就是未来几年间,一个美元指数弱势震荡,贸易保护和汇率战大行其道的暗黑时代可能重新开启,而当前,这一情景假设的概率正在变大。如果真的进入这个暗黑时代,对冲人类纸币信用的黄金,将金光璀璨,大放异彩!

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