最新消息
        我们估测金风科技剔除投资收益、公允价值损益和其他一次性项目后的2016  年一季度核心净利润为人民币2.82  亿元，同比增长59%，占高华/彭博2016  年全年预测的11%/9%（2015  年占比6%）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】风机出货量的强劲增长推动公司收入同比增长56%，而毛利率从2015  年一季度的30.9%略降至29.9%，原因在于低利润率风机销售占比上升（因新疆地区的下游风电运营受到弃风严重的影响）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）然而，一季度毛利率较2015  年四季度24.2%环比上升了约570  个基点，原因在于风机出货量下降（四季度是风机出货旺季）。
        分析
        1)  总在手订单环比上升2%至12.1GW，其中7.7GW  为承包订单，较2015  年四季度的5.7GW  高2.0GW，主要受2.5MW  和2MW  产品需求上升的推动（这部分产品占2016  年一季度总承包订单的49%，而2015  年底占比为40%）。
        2)  公司预计2016  年上半年盈利将同比增长0%-50%至人民币12.45  亿元-18.68亿元，隐含2016  年二季度盈利同比变动区间为-12%至+50%。
        3)  年初以来中国风电装机情况良好，但弃风仍是一大不确定性。国家能源局公布2016  年一季度风电并网为5.3GW，总风电并网装机容量为134GW。发电量同比增长21%至550  亿千瓦时，弃风率上升7  个百分点至26%，特别在新疆（49%）和甘肃（48%）地区。
        4)  我们认为支持性政策应会解决弃风问题。国家能源局发布通知，将要求燃煤电厂承担非水可再生能源发电量配额，与火电发电量的比重应在15%以上，或购买可再生能源电力绿色证书（新浪网4  月22  日报道）。
        潜在影响
        我们维持盈利预测、目标价格和投资评级不变。业绩推介会将于5  月3  日召开。